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한국투자증권에서 6일 롯데칠성(005300)에 대해 "4Q23 Review: 방향성은 그대로인데"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

한국투자증권 강은지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 롯데칠성(005300)에 대해 "영업이익 컨센서스 71.6% 하회. 생각보다 쉽지 않은 수익성 개선. 목표주가 17만원으로 15.0% 하향. 영업이익 하향 조정에도 불구하고 매수 의견을 유지하는 이유는 1) 원당 가격 상승세 마무리로 인한 비용 부담 해소와 2) PCPPI의 영업 효율화로 인한 수익성 개선이 예상보다 늦어지지만 방향성은 기존과 동일하기 때문. 중장기적 관점에서의 접근을 추천."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "4분기 매출액은 9,184억원(+37.3% YoY)을 기록하며 컨센서스를 2.0% 하회. 한편 영업이익은 80억원(-67.3% YoY, OPM 0.9%)을 기록하며 컨센서스를 71.6% 하회. 수익성 악화의 주된 이유는 장기 종업원 급여 관련 충당금 등 일회성 비용 120억원과 약 80억원의 영업손실을 기록한 PCPPI 때문. PCPPI는 제조 원가 상승과 함께 충당금 등 일회성 비용의 영향으로 영업손실을 기록. 다만 일회성 비용의 영향을 제외해도 수익성이 악화되었다는 점은 부정할 수 없음. 원당, 주정, 맥아 등 원재료와 유틸리티 비용 상승으로 음료 사업부와 주류 사업부 모두 비용 부담이 이어졌을 것으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.06 목표가 170,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.01.18 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.11.23 목표가 200,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.06 목표가 180,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.02.06 목표가 170,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.02.06 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2024.02.06 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권