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상상인증권에서 6일 롯데칠성(005300)에 대해 "4Q23 Review: 성장으로 가는 범피로드"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 185,000원을 내놓았다.

상상인증권 김혜미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 롯데칠성(005300)에 대해 "동사는 올해 가이던스로 연결 매출액 4.2조원, 영업이익 2,500억원을 공시. 기존의 시장 기대치와 당사 추정치를 고려할 때 다소 보수적. 전년도 주요 곡종 가운데 상승세가 가장 가팔랐던 원당 가격이 여전히 불안한 모습을 나타내고, 성공적이었던 소주에 이어 연말 출시한 맥주 신제품과 관련해 시장 경쟁이 치열한데다, 필리핀법인의 안정적 이익 창출을 위해 효울화 작업이 필요한 점 등을 감안할 때, 당장 올해 급격한 이익 개선을 기대하기는 어려워보임. 이에 따라 실적 전망치 수정 고려해 목표주가를 185,000원으로 하향. 다만, 유의미한 해외 비중 확대, 낮은 밸류에이션 등을 고려해 중장기 관점에서 투자의견 BUY로 제시."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "4Q23 연결 실적은 매출액 9,184억원, 영업이익 80억원을 기록. 당분기부터 필리핀법인(PCPPI) 실적이 연결 편입되기 시작한 효과로 매출은 크게 증가하였으나, 전사적 원가 압박이 지속되고 충당금(퇴직급여, 기타장기종업원급여 관련 약 120억원) 추가 반영된 영향으로 영업이익이 감소."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

상상인증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 200,000원까지 높아졌다가 2023년8월 180,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 185,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 185,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2024.02.06 목표가 185,000 투자의견 BUY

- 2023.11.03 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.08.03 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.05.04 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.04.05 목표가 200,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.06 목표가 180,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.02.06 목표가 170,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.02.06 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2024.02.06 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권