씽크풀

흥국증권에서 28일 코스모신소재(005070)에 대해 "캐시카우 사업으로 버텨낸 겨울"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 53,000원을 내놓았다.

흥국증권 정진수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되고 있는데, 이번의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 코스모신소재(005070)에 대해 "1Q25 매출액은 1,139억 원(QoQ -20.3%, YoY -6.7%), 영업이익 10억 원(QoQ -83.3, YoY -80.3%)을 기록하며 당사 예상치를 하회했다. 핵심 사업인 양극활물질 부문은 판가 변동이 크지 않았던 것으로 보이나, 고객사 재고 조정 여파로 출하량이 전분기대비 약 10% 감소하며 적자 전환한 것으로 추정된다. MLCC용 이형필름 부문은 고객사 재고 조정 이후 느린 회복세를 보이며 매출액이 비수기 영향 내에서 전분기대비 약 10% 감소했다. 다만, 견조한 마진을 바탕으로 전사 흑자 방어를 견인했다."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "투자의견 Buy를 유지하나 목표주가는 53,000원으로 하향한다. 신제품 공급 일정과 규모 등을 감안하여 2026년 EBITDA를 하향 하였다. 미국의 관세 인상 이후 최종 고객사 중심의 공급망 조정이 양극활 물질 수요 전반에 주는 영향에 예의주시할 필요가 있으며, 이에 해당하는 실적 영향은 최소 5월까지 반영될 것으로 추정한다. 다만, 신규 공장 가동을 통한 외형 성장 스토리는 여전히 유효하다는 판단이며, 하반기 신규 스펙 공급 등을 통해 실적 가시성을 높여갈 전망이다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년11월 88,000원까지 높아졌다가 2025년3월 66,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 53,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 53,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2025.04.28 목표가 53,000 투자의견 BUY

- 2025.03.10 목표가 66,000 투자의견 BUY

- 2024.11.26 목표가 88,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.04.28 목표가 53,000 투자의견 BUY 흥국증권