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교보증권에서 21일 롯데지주(004990)에 대해 "비상장 자회사 업데이트"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 34,000원을 내놓았다.
교보증권 박건영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.
◆ Report briefing
교보증권에서 롯데지주(004990)에 대해 "롯데바이오로직스 ‘24년 3월 송도 1공장 착공, 나아가 ADC 사업 추진을 위해 ADC Conjuation 신설 예정(‘23년 10월 착공)임에 따라 고정비용 증가로 ‘24년 매출액은 2,833억원(YoY +24%), 순이익 59억원(YoY -89.5%) 추정. 코리아세븐의 미니스톱 통합완료에 따른 PMI(Post Merger Integration) 효과는 ‘24년 하반기부터 반영될 것으로 예상. 1Q24까지 물류센터 통합, 비우량 점포 정리 진행. 전년대비 적자폭 개선 전망. 롯데 GRS는 코로나 이전 수준으로 회복 중. 전 브랜드 점당 매출 성장. 컨세션 사업(다중이용시설 식음사업장 운영권, 병원 및 공항 등) 또한 성장 중. 롯데 GRS ‘24년 매출액 9,623억원(YoY +4.1%), 영업이익 316억원(YoY +51.2%)으로 추정."라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "롯데지주 기업가치 산출을 위해 사용된 Valuation 산출 방식은 기존 방식에서 반경 없음. 다만, 코리아세븐 가치 산출 시 EV/EBITDA Multiple 방식으로 사용하였으나, ‘24년 영업적자 지속될 것으로 추정함에 따라 P/B Multiple 방식으로 변경. 코리아세븐 최근사 업연도 순자산에 P/B 1.5배 적용. 코리아세븐 기업 가치 하향 조정함에 따라 롯데지주 비상장 자회사 보유 지분 가치에 이를 반영, 목표주가 34,000원으로 하향, 투자의견 Buy 유지."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 34,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 47,000원을 제시한 바 있다.
[교보증권 투자의견 추이]
- 2024.05.21 목표가 34,000 투자의견 BUY
- 2024.02.20 목표가 39,000 투자의견 BUY
- 2023.11.08 목표가 39,000 투자의견 BUY
- 2023.05.26 목표가 39,000 투자의견 BUY(신규)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.05.21 목표가 34,000 투자의견 BUY 교보증권
- 2024.03.26 목표가 47,000 투자의견 BUY IBK투자증권
- 2024.03.18 목표가 45,000 투자의견 BUY 흥국증권
