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하나증권에서 16일 농심(004370)에 대해 "1Q25 Re: 손익 기대 소폭 상회, 2Q 해외 성과 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 540,000원을 내놓았다.

하나증권 심은주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 농심(004370)에 대해 "1분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 8,930억원(YoY 2.3%), 561억원(YoY -8.7%)을 기록했다. 손익은 시장 기대를 소폭 상회했다. 2분기 연결 매출액 및 영업이익은 8,957억원(YoY 4.1%), 483억원(YoY 10.6%)으로 전망한 다. 시장 기대(OP 490억원)에 부합할 것으로 예상한다. 국내는 라면 및 스낵 일부 브랜드 판가 인상 효과가 기대된다. 별도 매출총이익은 전년대비 100억원 내외 개선 효과가 있을 것으로 추정한다. 해외는 신제품 ‘툼바 신라면’ 침투 효과가 기대된다. 4월 미국 월마트에 출점을 시작한 것으로 파악된다. 5월 코스트코에도 순차적 입점이 계획되어 있는 것으로 추정된다. 중국도 2분기는 신제품 출시 효과를 기대해 볼 만하다. 일본은 5월 초 세븐일레 븐에 출점을 시작했다. 언론보도에 따르면, 초도 물량은 완판된 것으로 파악된다. 올해는 ‘유럽 판매법인’ 설립 기인해 유럽 매출도 YoY 20% 내외 증가할 것으로 예상된다. 전사 해외 비중은 2023년 38%→2024년 40%→2025년 44%로 확대될 것으로 전망한다."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "올해 해외 확장 가능성을 여전히 높게 평가한다. 국내도 수익성 개선을 위한 다양한 노력이 수반되고 있다. 상기 감안시 12개월 Fwd PER 12배에 거래 중인 현 주가는 매력적이라고 판단한다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 540,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 540,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 450,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2025.05.16 목표가 540,000 투자의견 BUY

- 2025.03.13 목표가 540,000 투자의견 BUY

- 2025.03.07 목표가 540,000 투자의견 BUY

- 2025.02.13 목표가 540,000 투자의견 BUY

- 2025.01.16 목표가 540,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.05.16 목표가 540,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2025.05.16 목표가 510,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2025.04.22 목표가 490,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2025.04.21 목표가 460,000 투자의견 BUY 교보증권