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한국투자증권에서 13일 농심(004370)에 대해 "4Q24 Review: 아쉬운 수익성 악화"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 450,000원을 내놓았다.

한국투자증권 강은지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 농심(004370)에 대해 "4Q24 영업이익 컨센서스 46.0% 하회. 가격 인상은 긍정적이지만, 비용 부담이 이어지고 있다는 점은 아쉽다: 내수 소비심리 위축이 지속되고 있는 만큼 가격 인상 이후에도 국내 사업의 프로 모션 비용 지출은 이어질 전망이다. 북미 법인 또한 상반기 동안 신라면 툼바의 본격적인 메인스트림 입점이 예정되어 있는 만큼 수익성 개선이 제한적일 것이다. 다만 상반기 중 유럽 판매 법인 설립이 완료될 예정이기에 향후 본격적인 유럽향 수출 물량 증가를 통한 수익성 개선이 기대된다. 월마트 매대 확장 효과의 지속 여부 확인과 상반기 중 진행될 신라면 툼바의 글로벌 런칭 성과를 통한 해외 매출액 성장 가능성 확인이 중요한 시점이다."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "4분기 실적은 매출액 8,551억원(-0.2% YoY), 영업이익 204억원(-47.6% YoY, OPM 2.4%)을 기록하며 각각 컨센서스를 3.2%, 46.0% 하회했다. 영업이익이 컨센서스를 큰 폭으로 하회한 이유는 수익성 악화다. 통상임금 관련 일회성 비용 90 억원이 발생했고 국내외 프로모션 비용 지출이 증가했으며 원·부재료 가격과 원달려 환율 상승으로 원가 부담이 증가했다. 별도 법인(국내 사업)은 신라면 툼바 판매 호조에도 불구하고 소비심리 위축으로 매출액 증가가 제한적이었고 미국 법인은 성수기 프로모션 강화, 크로거 행사 진행 등 프로모션 비용 지출 증가로 수익 성이 악화됐다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년7월 540,000원까지 높아졌다가 2024년11월 450,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 450,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 450,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 550,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2025.03.13 목표가 450,000 투자의견 매수

- 2025.03.07 목표가 450,000 투자의견 매수

- 2025.02.13 목표가 450,000 투자의견 매수

- 2025.01.14 목표가 450,000 투자의견 매수

- 2024.11.15 목표가 450,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.03.13 목표가 460,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2025.03.13 목표가 460,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2025.03.13 목표가 497,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2025.03.13 목표가 490,000 투자의견 BUY NH투자증권