씽크풀

현대차증권에서 16일 농심(004370)에 대해 "2Q24 Review: 하반기부터 시작이다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 520,000원을 내놓았다.

현대차증권 하희지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 농심(004370)에 대해 "투자의견 BUY, 목표주가 520,000원 유지. 농심, 상반기 원가부담, 해외 매출 성정 둔화로 실적 다소 부진한 흐름이었으나, 하반기 1) 미국 용기면 증설 및 월마트 매대 M/S 확대에 의한 미국 외형 확대 2) 별도 원가 개선 및 판촉비 효율화로 인한 마진 개선 3) 중장기 관점에서의 유럽/남미 진출 확대 모멘텀 시현 가능할 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "농심 2Q24 연결 기준 매출액은 8,607억원(+2.8%yoy), 영업이익 437억원( -18.7%yoy)로 시장 컨센서스를 하회하는 실적을 기록. 1) 국내(별도): 매출 +6.1%yoy. 국내는 라면과 수출 부분이 매출 성장을 견인. 국내 라면 짜파게티 더블랙, 너구리 시리즈 등 하절면 경쟁력 확대(2Q24 M/S 56% vs 2Q23 54.4%)하며 +5%yoy 성장. 이익 -36%yoy. 2) 해외: 매출액 -2.5%yoy, 영업이익 +15%yoy. 미주(미국/캐나다) -3.7%yoy. 미국 신라면/생생 우동 견조한 성장세 보였으나, 돈코츠 라면 부진으로 역성장."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년8월 590,000원까지 높아졌다가 2024년5월 520,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 520,000원으로 제시되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 520,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 580,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 510,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.08.16 목표가 520,000 투자의견 BUY

- 2024.05.17 목표가 520,000 투자의견 BUY

- 2023.11.15 목표가 590,000 투자의견 BUY

- 2023.08.14 목표가 590,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.16 목표가 520,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.08.16 목표가 540,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.08.16 목표가 570,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.08.16 목표가 540,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권