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DB금융투자에서 6일 신세계(004170)에 대해 "일회성 비용 제거하면 기대치 부합"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

DB금융투자 허제나 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 신세계(004170)에 대해 "일회성 비용 제거 시 기대치 부합한 실적: 4분기 신세계 연결 영업이익 1,061억원(-48.5%YoY)을 시현, 당분기 전사에서 발생한 일회성 비용 500억원 제외 시 기대치 부합한 실적. 당분기 백화점 합산 총매출은 전년 동기비 2% 신장, 일회성 비용(250억원)을 제외 시 전년 수준 이익 규모 유지. DF 순매출 전년 동기비 15% 신장, 대규모 영업손실 발생으로 적자전 환. 부산 면세점 철수로 희망퇴직비용 발생(150억원), 인천공항 영업면적 확대로 임차료 또한 증가."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "25년 백화점과 면세 모두 비용 절감에 초점: 25년 신세계의 전 사업부는 비용 절감에 초점을 맞출 계획. 어려운 내수 환경 속 백화점 패션 매출 반등 없이 수익성 개선을 기대하기 어렵기 때문. 와치/주얼리 중심 명품 매출이 증가해 성장에 기여 중. 25년 강남점 식품관 리뉴얼(2월), 본점 헤리티지관(4월) 오픈하며 하반기 갈수록 백화점 매출 반등 기울기는 가팔라질 전망. 면세 사업부는 당분기 부산점을 철수, 연 120억원 가량 손익 개선 효과 예상. 인천공항 임차료는 공항공사측의 감면 정책 시행되며 부담이 일부 상쇄, 면세 사업자간 경쟁 완화도 긍정적인 상황."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년4월 220,000원까지 높아졌다가 2025년1월 160,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 160,000원으로 제시되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2025.02.06 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2025.01.15 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2024.11.11 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2024.10.07 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2024.08.08 목표가 200,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.02.06 목표가 160,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2025.02.06 목표가 170,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2025.02.06 목표가 160,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2025.02.06 목표가 190,000 투자의견 BUY NH투자증권