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대신증권에서 15일 신세계(004170)에 대해 "면세점 부진"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

대신증권 유정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

대신증권에서 신세계(004170)에 대해 "3Q24 연결 기준 총매출액과 영업이익은 각각 2조 6,591억원(+2%, yoy), 1,184억원 (-11%, yoy) 전망. 소비 경기 위축으로 백화점 부문의 실적이 다소 부진하지만 전체적으로 안정적 손익을 영위할 수 있는 구조를 확보하고 있고 부실 자회사가 없다는 것이 동사의 큰 장점. 면세점 부문의 실적 가시성이 떨어지는 것이 문제이긴 하지만 주가는 이를 대부분 다 반영하고 있다고 판단됨. 매년 평균 7,000~8,000억원의 FCF 창출로 투자와 주주 환원에 필요한 재원이 풍부. 면세점 부진은 당분간 계속될 것으로 예상되지만 회사가 충분히 제어할 만한 수준의 적자로 FCF에는 문제가 없을 것으로 보임."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "동사는 연내 주주 환원 정책을 발표할 것으로 예상되는데 올해 실적은 저점, 연내 주주 환원 정책 발표 등 고려하면 주가 하락 리스크는 제한적이라는 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 290,000원까지 높아졌다가 2024년8월 220,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 220,000원으로 제시되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 220,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 235,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2024.10.15 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2024.08.08 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2024.07.16 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2024.05.09 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2024.04.19 목표가 260,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.15 목표가 220,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.10.14 목표가 220,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.10.11 목표가 235,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2024.10.10 목표가 210,000 투자의견 매수 미래에셋증권