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한화투자증권에서 14일 신세계(004170)에 대해 "3Q24 Preview: 당장의 부진보다는 센티먼트 개선에 집중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

한화투자증권 이진협 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 신세계(004170)에 대해 "현재는 부진한 업황이나 센티먼트는 개선될 것. 물가가 안정세를 찾고 금리 인하가 현실화되면서 그간 소비를 제약했던 주요한 두 팩터들이 하향 안정화되고 있음. 미국의 금리 인하로 엔화 절화는 제동이 걸렸으며, 중국인 구매력에 영향을 주는 위안화 역시 강세로 전환되고 있음. 또한 중국 정부는 부양책을 본격적으로 꺼내들었음. 실물 경제가 매크로의 변화를 즉각적으로 반영하기는 쉽지 않기에 현재는 업황이 부진하나 매크로 환경이 백화점과 면세점에 우호적 으로 변화하고 있음. 당장의 부진한 실적보다는 우호적인 외부 환경 하에서 백화점/면세점에 대한 투자심리의 개선에 주목할 시기라 판단"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "3Q24 영업이익 1,070억원(-19% YoY)를 기록해 시장 기대치인 1,294억원을 하회한 부진한 실적을 기록할 전망. 백화점은 3Q24까지 이어진 소비 부진에도 업종 내 상대적인 강세를 보이며 기존점성장률 +2% YoY를 기록하며, 영업이익은 909억원(-2% YoY) 수준에서 방어를 할 것으로 보임. 다만 면세점과 신세계인터내셔날의 실적 부진이 아쉬울 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 300,000원까지 높아졌다가 2024년8월 220,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 220,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 220,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 235,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.14 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2024.08.08 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2024.05.09 목표가 270,000 투자의견 BUY

- 2024.04.09 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2024.01.05 목표가 300,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.14 목표가 220,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.10.11 목표가 235,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2024.10.10 목표가 210,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2024.10.10 목표가 210,000 투자의견 BUY 키움증권