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메리츠증권에서 28일 현대제철(004020)에 대해 "이중 난관: 부진한 내수 수요와 저가 수입재"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.
메리츠증권 장재혁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.
◆ Report briefing
메리츠증권에서 현대제철(004020)에 대해 "3Q24 Review: 안팎으로 힘들었던 3분기. 연결영업이익 515억원(YoY-77.5%, QoQ-47.4%, opm 0.9%), 컨센서스 하회. 연결기준 약 360억원, 별도기준 약 270억원의 재고평가손실이 일회성 요인. 유례없이 낮은 수준의 봉형강 판매량 122.6만톤(별도기준, QoQ-17.6%)을 기록. 2H25 국내 철근 수요 회복을 기대하며, 중국 부양책과 동반한 강도 높은 철강 감산 정책 발표를 예상. 중장기적 매수 접근 유효."라고 분석했다.
또한 메리츠증권에서 "연결영업이익 515억원(YoY-77.5%, QoQ-47.4%, opm 0.9%)으로 컨센서스를 크게 하회. 원재료 및 제품가격 하락으로 연결기준 약 360억원, 별도기준 약 270억원의 재고평가손실이 발생. 별도영업이익은 321억원(YoY -83.0%, QoQ-29.8%, opm 0.7%)을 기록. 재고평가손실을 감안해도 당사 추정치를 소폭 밑도는 실적. 건설향 수요 부진과 비수기 효과가 겹쳐 유례없이 낮은 수준의 봉형강 판매량 122.6만톤(QoQ-17.6%)을 기록했기 때문."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 43,000원까지 높아졌다가 2024년10월 36,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 36,000원으로 제시되고 있다.
오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 36,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 43,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 29,000원을 제시한 바 있다.
[메리츠증권 투자의견 추이]
- 2024.10.28 목표가 36,000 투자의견 BUY
- 2024.10.17 목표가 36,000 투자의견 BUY
- 2024.06.04 목표가 43,000 투자의견 BUY
- 2024.05.02 목표가 43,000 투자의견 BUY
- 2024.04.18 목표가 43,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.10.28 목표가 31,000 투자의견 BUY 교보증권
- 2024.10.28 목표가 29,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권
- 2024.10.28 목표가 40,000 투자의견 매수 SK증권
- 2024.10.28 목표가 38,000 투자의견 BUY 현대차증권
