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신한투자증권에서 28일 현대제철(004020)에 대해 "수요 부진 앞에 장사 없다..."라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.

신한투자증권 박광래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 현대제철(004020)에 대해 "방망이를 짧게 쥐고 대응하자. 11월 미국 대선 이후 중국의 추가 경기 부양책이 나올 경우 단기 반등이 나올 전망. 중기적으로는 중국산 반덤핑 최종 판결이 회사에 유리하게 나올지 여부를 모니터링해야 함. 3Q24 Review: 영업이익 515억원(-47.4% QoQ)으로 시장 기대치 하회. 실적 추정치 변경을 반영해 목표주가를 29,000원(기존 35,000원)으로 하향. 신성장동력 마련을 위한 투자 규모는 점차 증가하는 가운데 실적은 여러 차례 시장 기대치를 하회하고 있음. 국내 주식시장의 주요 테마가 된 밸류업과 관련해 주주가치 제고에 대한 기대감은 줄어들 수 밖에 없는 상황."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "3분기 실적은 매출액 5.6조원(-6.9% QoQ, 이하 QoQ), 영업이익 515억원(-47.4%)으로 시장 기대치(매출액 5.8조원, 영업이익 1,013억원)를 하회. 고로 부문의 스프레드 개선이 있었음에도 불구하고 판매량 감소(412만톤, -6.2%)에 따른 고정비 부담 증가와 재고자산 평가손실 등이 실적 부진의 주요 요인. 건설경기 회복 지연으로 인해 봉형강 판매량 감소세가 지속되면서 전사 판매량 감소에 영향을 미쳤음. 영업외비용으로는 2분기 관세 환급 이자수익(180억원)의 역기저효과와 통상임금 소송 판결 관련 지연이자 등이 반영됨."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 44,000원까지 높아졌다가 2024년7월 35,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 29,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 29,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 43,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.28 목표가 29,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.10 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2024.05.02 목표가 39,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.04.02 목표가 39,000 투자의견 BUY

- 2024.01.31 목표가 40,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.28 목표가 29,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.10.28 목표가 40,000 투자의견 매수 SK증권

- 2024.10.28 목표가 38,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.10.28 목표가 36,000 투자의견 BUY 메리츠증권