씽크풀

현대차증권에서 28일 현대제철(004020)에 대해 "일회성 비용 제외 시 3분기 영업이익은 예상에 부합"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

현대차증권 박현욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 현대제철(004020)에 대해 "24년 3분기 별도 영업이익 321억원, 연결 영업이익 515억원으로 당사 추정치 및 컨센서스를 하회하였으나 일회성 비용을 제외 시 당사 추정치에 부합. 투자의견 BUY를 유지. P/B 0.2배로 주가가 역사적 저점이라는 판단과 25년 국내외 철강 업황이 완만하지만 개선될 것으로 예상되기 때문. 목표주가 38,000원(기존 41,000원) 제시. 실적 추정 변경을 반영하여 목표주가 변경함. 업황의 점진적 개선과 더불어 주가는 중기적으로 우상향할 것으로 예상함."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "3분기 별도 매출액 4조 4,630억원, 영업이익 321억원, 세전손익 -755억원으로 영업이익은 전년동기대비 83% 감소. 연결 영업이익 515억원으로 전년동기대비 77% 감소. 재고자산 평가손 등 일회성 비용을 제외 시 영업이익 모두 컨센서스에 부합. 3분기 판재 판매량은 289만톤으로 전년동기대비 0.7% 증가하였으나 가격은 중국의 철강 수출 증가에 따른 교란으로 하락하였음. 봉형강은 전방산업 부진으로 판매량이 122만톤에 그쳐 전년동기대비 18% 감소하였음. 참고로 3분기 중국의 철강 수출은 전년동기대비 16% 증가하여 2016년 이후 최대 수준을 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 45,400원까지 높아졌다가 2024년7월 41,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 38,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 38,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 43,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.10.28 목표가 38,000 투자의견 BUY

- 2024.10.11 목표가 41,000 투자의견 BUY

- 2024.07.26 목표가 41,000 투자의견 BUY

- 2024.07.09 목표가 45,400 투자의견 BUY

- 2024.06.07 목표가 45,400 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.28 목표가 38,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.10.28 목표가 36,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.10.28 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.10.28 목표가 35,000 투자의견 BUY(신규) DB금융투자