씽크풀

상상인증권에서 21일 현대제철(004020)에 대해 "점진적인 개선 흐름을 기대"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

상상인증권 김진범 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 상상인증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 현대제철(004020)에 대해 "중국 정부의 대대적인 부양책은 침체되었던 판재류 가격의 하단을 지지해줄 것으로 판단. 또한 국내 역시 금리 인하에 따른 건설경기 회복으로 봉형강 및 철근 수요가 개선 기대되는데, 이는 최근 건설부문의 침체로 휴동 및 유지보수에 나서고 있는 전기로 및 철근 제강사에는 가뭄의 단비인 상황. 내년 전기로 및 고로 수익성은 올해 대비 개선되는 흐름을 보이며, 철강 시황은 장기 회복 사이클의 초입에 진입할 전망"라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "3Q24 매출액 5.6조원(-11.4% YoY, +7.8% QoQ), 영업이익 941억원(-58.8% YoY, +3.9% QoQ)을 기록하며 컨센서스(매출액 5.8조원, 영업이익 1,069억원)를 소폭 하회할 전망. 지난 3분기 국내 일부 전기로 제강사의 감산으로 철근·H형강 유통가격은 상승하며 봉형강 스프레드는 개선. 다만 설비 휴동 및 유지보수 진행에 따른 고정비 부담으로 전반적인 수익성 개선 폭은 크지 않을 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 43,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2024.10.21 목표가 38,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.21 목표가 38,000 투자의견 BUY(신규) 상상인증권

- 2024.10.17 목표가 36,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.10.16 목표가 36,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.10.15 목표가 36,000 투자의견 BUY 하이투자증권