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SK증권에서 30일 롯데정밀화학(004000)에 대해 "상저하고의 실적방향성은 유효"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 65,000원을 내놓았다.
SK증권 김도현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.
◆ Report briefing
SK증권에서 롯데정밀화학(004000)에 대해 "24년 상저하고의 실적 방향성은 유효하다는 판단. 롯데정밀화학의 그린소재 매출의 20%비중을 차지하는 인도의 인프라투자(24~25년 인프라 지출비중 20%)는 지속되고 있고, 중국 제조업 중심의 경기부양책이 구체화되는 상황에서 2H24 예상보다 강한 중국 수요를 바탕으로 실적 회복이 가능할 전망. 글리세린 가격 하락은 제한 적인 흐름을 보이고 있고, ECH 의 추가 급락이 제한적인 점, 2H24 TMAC 1 만톤 증설 효과 등은 2H24 실적의 긍정적 요인으로 작용할 것이며, 롯데정밀화학의 현금성자산 4,082 억원과 투자자산 등을 고려할 때 업사이드는 유효하다는 판단."라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "1Q24 매출액 3,994 억원(-23.9% YoY, -2.9% QoQ), 영업이익 108 억원(-74.3% YoY, +27.1% QoQ)을 기록하며 영업이익 컨센서스 91억원 대비 상회. 2Q24 영업이익은 220 억원으로 1Q24 대비 개선이 가능할 것으로 전망. 4 월 평균 가성소다 가격은 1Q24 평균대비 12.5% 상승했으며 이에 따른 스프레드 개선이 예상되고, 그린소재 역시 식의약 소재 실적을 바탕으로 수익성 개선 가능할 전망. 다만, 4 월까지 진행되는 정기보수 일정과 원재료 및 유틸리티 가격상승, 산업용 소재의 부진한 시황은 실적 개선세를 제한하는 요인으로 작용, 완만한 회복세가 예상."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년6월 85,000원까지 높아졌다가 2024년4월 65,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 65,000원으로 제시되고 있다.
오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 67,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 52,000원을 제시한 바 있다.
[SK증권 투자의견 추이]
- 2024.04.30 목표가 65,000 투자의견 BUY
- 2024.04.15 목표가 65,000 투자의견 BUY
- 2024.02.19 목표가 75,000 투자의견 BUY
- 2023.10.18 목표가 85,000 투자의견 BUY
- 2023.06.29 목표가 85,000 투자의견 매수(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.04.30 목표가 65,000 투자의견 BUY SK증권
- 2024.04.30 목표가 67,000 투자의견 매수 한국투자증권
- 2024.04.18 목표가 52,000 투자의견 BUY 하나증권
- 2024.04.11 목표가 63,000 투자의견 BUY 신한투자증권
