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SK증권에서 5일 코리안리(003690)에 대해 "계속되는 구조적 성장세"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다.

SK증권 설용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 코리안리(003690)에 대해 "최근 삼성생명과 약 7 천억원 규모의 보험 부채에 대한 공동재보험 계약 체결을 발표. 이번 계약은 과거 신한라이프, 삼성생명과 체결한 계약과 동일하게 부채와 자산을 모두 이전하는 형태로 이루어질 전망이며 과거 판매한 확정형 종신보험 부채를 대상으로 하는 것으로 분석. 2024 년부터 예정된 할인율 현실화 방안 도입 등을 앞두고 K-ICS 비율 제고를 위한 공동재보험 등 금융재보험에 대한 수요가 지속 되고 있는 것으로 추정되며 관련 시장의 확대를 통한 지속적인 성장세를 기대할 수 있을 전망. 이번 계약까지 동사는 공동재보험을 통해 약 1.4 조원 규모의 자산/부채를 이전받아 왔으며 이에 기반한 투자손익 중심의 경상 실적 Level up 이 예상."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "목표주가를 1) 무상증자로 인한 주식 수 변경(기존 1 억 4,082 만주 →무증 1 억 6,537 만주), 2) 실적 추정치 변경 등을 반영하여 기존 14,000 원에서 11,000 원으로 조정. 목표주가는 Target PBR 0.68 배에 2024E BVPS 15,645 원을 적용 하여 산출. 투자 리스크로는 1) 대형 재해 및 2) 가정 관련 불확실성을 제시."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 11,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 10,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2023.12.05 목표가 11,000 투자의견 BUY

- 2023.10.05 목표가 14,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.12.05 목표가 11,000 투자의견 BUY SK증권

- 2023.11.28 목표가 10,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.11.22 목표가 10,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.11.20 목표가 10,000 투자의견 BUY 유안타증권