씽크풀

교보증권에서 10일 포스코퓨처엠(003670)에 대해 "4Q24 Preview 컨센서스 하회"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다.

교보증권 최보영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 "4Q24 연결기준 매출액 8,215억원(YoY -28.3 %, QoQ-11.0%), 영업이익 -163억원(YoY 적지, QoQ 적전, OPM -1.98%)으로 컨센서스 매출액 9,230억원, 영업이익 27억원을 하회할 것으로 전망. 전방 업황 부진의 영향으로 제한적인 물량 증가와 저조한 가동률로 인한 고정비 부담이 증가하였으며 재고평가손실 반영에 따름. 4Q24에도 비수기 영향과 1H25까지 부진한 업황이 전망되어 목표주가를 하향조정. NCA제품의 매출 증가에 따른 수율 개선과 N87제품의 신차 효과, 인조흑연 음극재의 고객사의 사용량 증가로 하반기 실적 개선을 기대"라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "2025년 연결기준 매출액 9,392억원(YoY -18.1%), 영업이익 141억원(YoY -10.7%, OPM +1.83%)전망. NCA신규라인 증설이 금년 실적 성장에 주요한 역할을할 것으로 예상하며 램프업에 따른 물량 증가분과 가동률 상승에 따라 고정비가 커버 되면서 이익률도 하반기로 갈수록 정상화될 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 190,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 25.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 380,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2025.01.10 목표가 190,000 투자의견 BUY

- 2024.11.20 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2024.10.31 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2024.10.08 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.07.26 목표가 300,000 투자의견 매수 (유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.01.10 목표가 190,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2025.01.10 목표가 160,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2025.01.03 목표가 180,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.12.12 목표가 190,000 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권