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신한투자증권에서 14일 포스코퓨처엠(003670)에 대해 "다시 한번 북미에 거는 기대감"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 270,000원을 내놓았다.

신한투자증권 이진명 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 "방향성은 아래보다 위. 호황기와 달리 업황 둔화 구간에서 대규모 수주는 성장을 담보해주지 않는 상황. 그럼에도 연말 고객사 재고조정 이후 점진적인 업황 개선으로 25년 판매량 회복 가시성은 높다는 판단. 견조할 양극재 > 부진할 음극재. 눈높이 하향 조정 마무리 구간. 목표주가는 실적 추정치 하향 조정을 반영해 270,000원(-10%)으로 변경. "라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "25년 매출액 4.8조원(+23%, 이하 전년대비), 영업이익 1,643억원(+259%) 전망. 양극재 실적은 매출액 3.2조원(+33%), 영업이익 1,228억원(+377%) 예상. 메탈 가격 안정화로 판가 하락 진정된 가운데 북미 중심의 하이니켈(NCA, N86) 출하 증가로 판매량은 전년대비 45% 증가 기대. 사업 다각화 측면에서 추진하고 있는 음극재(천연/인조)는 IRA의 FEOC 유예 적용으로 적자 지속되며 부진할 전망. 그럼에도 그룹사 중심의 2차전지 소재 밸류체인 통합 시너지는 지속되며 중장기 성장은 유효할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 430,000원까지 높아졌다가 2024년2월 300,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 270,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 270,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 380,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.14 목표가 270,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.26 목표가 300,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.04.26 목표가 300,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.02.01 목표가 300,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.25 목표가 430,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.14 목표가 270,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.11.06 목표가 270,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.11.01 목표가 380,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.11.01 목표가 290,000 투자의견 BUY DS투자증권