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한화투자증권에서 19일 포스코케미칼(003670)에 대해 "1Q24 Preview: 재고평가손 환입으로 수익성 개선"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 390,000원을 내놓았다.

한화투자증권 이용욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 포스코케미칼(003670)에 대해 "1분기 실적은 매출액 1.2조 원, 영업이익 453억 원으로 영업이익 기준 컨센서스 247억 원을 상회할 것으로 추정. 4Q23 인식했던 재고평가충당금의 환입 때문. 2분기 출하량은 일시적 부진이 예상되나, 연간 성장률은 경쟁사 대비 견조할 것. 동사는 N86 단결정 양극재 수율만 개선되면 하반기부터는 출하량과 수익성이 동시에 개선되는 구간에 진입할 것으로 예상."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "투자의견 BUY, 목표주가 39만 원 유지. 동사는 경쟁사 대비 높은 양극재 출하량 증가세를 기록하고 있음. 2024 년 출하량은 YoY +40% 증가할 것으로 전망하며, 2025년에는 얼티엄 셀즈 및 삼성SDI향 수주를 기반으로 YoY +85%의 성장이 기대. 25년부터는 그룹사의 원소재 수직계열화 전략을 통해 수익성도 개선될 것으로 예상. 1Q24 실적발표 기간을 거치며 2차전지 업종의 연간 실적에 대한 눈높이는 하향 조정될 것으로 예상되나, 그 이후 출하량과 수익성이 동시에 개선되는 양극재 업종에 주목할 필요가 있음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년9월 540,000원까지 높아졌다가 2024년2월 390,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 390,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 390,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 464,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 290,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.04.19 목표가 390,000 투자의견 BUY

- 2024.02.01 목표가 390,000 투자의견 BUY

- 2023.11.15 목표가 540,000 투자의견 BUY

- 2023.10.25 목표가 540,000 투자의견 BUY

- 2023.09.21 목표가 540,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.19 목표가 390,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.04.12 목표가 380,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.04.09 목표가 350,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2024.04.09 목표가 410,000 투자의견 BUY BNK투자증권