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◆ Report briefing

성장을 가속화시킬 방산 변속기 경쟁력

하나증권에서 SNT다이내믹스(003570)에 대해 "방산용 핵심부품 변속기 전문업체. 수주 내역의 시사점 i) 23년 9월 한화에어로스 페이스 향 K9 변속기조립체 계약과 K9외 2종 수출사업 변속기조립체 계약(합산 4,786억원)은 추가 수주에 대한 기대로 연결 ii) 23년 1월 튀르키예 BMC 향 Altay 주력전차용 자동변속기 공급 계약(옵션계약 포함 2,671억원)은 해외 고객사 향 수출 계약으로 의미를 지님 iii) 한편 시장에서 기대하는 현대로템 K2 4차 양산 관련 동사 변속기 채택 여부에 대한 판단은 이르지만, 현대로템은 국내 K2 4차 양산 포함 폴란드 향 수출, 루마니아 진출 기대감 등 해외 수출이 지속되는 상황이기에 채택 시 SNT다이내믹스의 신규 성장 동력으로 작용할 전망"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2024년 연결 기준 매출액 5,554억원(YoY +14.3%), 영업이익 932억원(YoY +124.0%)으로 예상. 영업이익은 2분기 충당부채 환입 425억원 효과가 반영된 것이며 이를 제외 시 2024년연간 영업이익 507억원(YoY +21.9%)로 전망"라고 밝혔다.