씽크풀

상상인증권에서 19일 대한항공(003490)에 대해 "꿈은 이루어진다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 31,000원을 내놓았다.

상상인증권 이서연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 대한항공(003490)에 대해 "3Q24 Review: 화물 강세와 유류비 완화로 양호한 실적 기록. 2025E Outlook: 메가 캐리어의 꿈을 향해. 투자의견 BUY, 목표주가 31,000원을 유지. Peer 대비 과도한 할인의 주 요인이었던 합병 승인이 마무리될 경우 멀티플 리레이팅이 가능하다는 판단. 또한, 연결 편입 효과 고려 시 2025E PBR은 0.65배로 기업 가치 증대에 따른 주가 업사이드 여력 확대 역시 긍정적"라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "3Q24 연결 실적은 매출액 4조 6,753억원(yoy +10.0%), 영업이익 6,657억원(yoy +22.6%, OPM 14.2%)을 기록하며 시장 기대치를 소폭 상회. 국제선 여객은 중국 및 유럽 노선 약세로 운임과 탑승률 모두 하락하며 기대 대비 부진. 그러나 화물은 비수기에도 중국 발 이커머스 물량 성장 지속으로 운임 및 탑승률이 모두 상승하며 강한 실적을 기록. 유류비 부담 완화로 OPM은 yoy +1.5%p 개선되었으나, 파생상품손실 발생에 따라 당기순이익은 크게 하회"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

상상인증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년6월 29,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 31,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 31,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2024.11.19 목표가 31,000 투자의견 BUY

- 2024.11.07 목표가 31,000 투자의견 BUY

- 2024.10.14 목표가 31,000 투자의견 BUY

- 2024.08.08 목표가 29,000 투자의견 BUY

- 2024.06.19 목표가 29,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.19 목표가 31,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.11.14 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.11.07 목표가 33,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.11.07 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) LS증권