씽크풀

상상인증권에서 7일 대한항공(003490)에 대해 "3Q24 Review: 기대감 물씬 풍기는"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 31,000원을 내놓았다.

상상인증권 이서연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 대한항공(003490)에 대해 "지속되는 화물 실적 강세, 유류비 완화로 동사의 실적 흐름은 연중 양호. 지속 약세였던 중국 노선 역시 최근 무비자 입국 허용으로 수요 개선 기대감이 커져가고 있어 추가적인 국제선 운임 하락은 제한적일 것으로 예상. 여기에 동사 주가의 주된 할인 요소였던 아시아나항공과의 합병 리스크도 해소 국면에 임박. 이미 유럽 노선 양도, 아시아나항공 화물 사업부 매각 등의 조건은 충족된 상황이며, 11월중 EU 최종 승인 이후 연내 잔여 지분 인수 및 연결 편입이 이뤄질 것으로 예상. 현재 주가는 합병 이후 이뤄질 사업 시너지 효과 및 시장 경쟁력 강화 기대감을 모두 반영하진 못하고 있으며, 합병 승인 이후 리레이팅이 가능하다는 판단"라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "3Q24 별도 실적은 매출액 4조 2,408억원(yoy +9.8%), 영업이익 6,186억원(yoy +18.9%, OPM 14.6%)을 기록하며 컨센서스를 소폭 상회. 수송량 증가 및 환율 상승에도 항공유가 하락에 따른 유류비 부담 완화가 이루어졌음. 다만, 당분기 영업외손익 중 파생상품손익이 -1,682억원 발생하면서 당기순이익은 기대치를 하회. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

상상인증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년6월 29,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 31,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 31,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2024.11.07 목표가 31,000 투자의견 BUY

- 2024.10.14 목표가 31,000 투자의견 BUY

- 2024.08.08 목표가 29,000 투자의견 BUY

- 2024.06.19 목표가 29,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.07 목표가 31,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.11.07 목표가 31,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.11.07 목표가 27,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.11.07 목표가 33,000 투자의견 매수 미래에셋증권