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하나증권에서 4일 대한항공(003490)에 대해 "2Q24 Pre: 여객, 화물 모두 좋다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.

하나증권 안도현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 대한항공(003490)에 대해 "2분기 매출액은 전년 동기 대비 13% 증가한 4조 3,750억원, 영업이익은 6% 감소한 4,510억원(영업이익률 10.3%(-2.0%p (YoY))으로 추정. 2분기 대한항공의 단거리 노선 수요 증가폭은 크지 않으나, 유럽/미주 등 원거리 노선이 실적을 견인하며 국제선 매출은 18%(YoY) 증가한 2.47조원 규모로 전망. 화물 수요도 중국발 전자상거래 화물 증가와 유럽 컨테이너 운임 상승에 따른 반사수혜로 견조했고 운임도 양호한 바, 항공화물 매출액은 전년 동기 대비 11% 증가한 1.07조원으로 추정. 다만 비용 측면에서는 인건비/공항관련비/객화 서비스비 등의 전반적인 비용 증가가 수반되며 영업이익률은 전년 대비 2.0%p 하락할 것으로 추산하나 여전히 높은 수준."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2024년 매출액/영업이익은 전년 대비 14%/12% 증가한 18조 2,950억원/2조 100억원(영업이익률 11.0%)로 예상. 현재 주가는 12MF P/E 7배, P/B 0.7배 대로 P/B 밴드 최하단 수준인데, 비중확대가 유효한 시점이라는 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 30,000원까지 높아졌다가 2024년5월 27,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 27,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 27,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.07.04 목표가 27,000 투자의견 BUY

- 2024.05.27 목표가 27,000 투자의견 BUY(신규)

- 2024.01.31 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2024.01.17 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2023.11.21 목표가 30,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.04 목표가 27,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.06.24 목표가 30,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.06.19 목표가 29,000 투자의견 BUY(신규) 상상인증권

- 2024.06.11 목표가 30,000 투자의견 BUY 대신증권