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하이투자증권에서 10일 대한항공(003490)에 대해 "4Q23 Preview: 단기 불확실성 해소 구간"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 31,000원을 내놓았다.

하이투자증권 배세호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 대한항공(003490)에 대해 "투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가를 기존 26,000원에서 31,000원으로 상향. 24년에도 여객 중심의 실적 호조가 예상되고, 단기적으로는 2월 14일까지 EC의조건부 승인을 득해, 합병 불확실성이 단기적으로 해소될 수 있다고 판단하여 적용 벨류에이션을 상향. 최근 유가 진정, 1Q24 계절성, 그리고 EC의 긍정적인 합병 결과가 기대되어 매수를 추천."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "4Q23 연결 기준 매출액은 4.4조원(+13.6% YoY, +3.7% QoQ), 영업이익은 4,401억원(-14.8% YoY, -19.0% QoQ, OPM 10.0%)이 예상. 영업이익은 컨센서스 4,653억원을 5.4% 하회하는 것. 24년 연결 기준 추정 영업이익은 1.8조원 (-6.3% YoY, OPM 10.8%). 국제 여객 운임이 전년대비 -7.6% 하락할 것으로 예상되지만, 국제 여객 수송은 전년대비 20% 증가가 예상되어 실적을 충분히 방어할수 있을 것으로 예상(WTI 72달러 가정). 화물 운임은 4Q23 반등에 성공했지만(-32.7%, +10.2%), 아직 19년 대비 38% 높은 수준으로 하락세는 둔화되겠지만 24년에도 전년대비 하락이 예상(-8.6%)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 26,000원까지 내려갔다가 2023년7월 32,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 31,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 31,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 32,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.10 목표가 31,000 투자의견 BUY

- 2023.11.15 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.10.16 목표가 26,000 투자의견 BUY

- 2023.08.03 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.07.11 목표가 32,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.10 목표가 31,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2024.01.09 목표가 30,000 투자의견 BUY(신규) 이베스트투자증권

- 2024.01.09 목표가 31,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2024.01.05 목표가 30,000 투자의견 BUY 대신증권