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신한투자증권에서 28일 삼양식품(003230)에 대해 "해가 지지 않는 공장"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,400,000원을 내놓았다.

신한투자증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 삼양식품(003230)에 대해 "관세 우려보다는 수출 모멘텀이 반영될 시기: 업종 내 최선호주 의견 유지. 연초 이후 미국 관세 부과로 인한 실적 훼손 우려 존재했으나, 높은 매출총이익률(25F 44.9%), 낮은 가격 민감도, 높은 브랜드 파워, 가격 인상 가능성 고려 시 관세 여파가 전사 실적 개선 흐름을 훼손시키기는 어렵다고 판단. 단기적으로는 5월말 밀양 2공장(Capa +39%), 중장기적으로는 27년 1월말 중국 현지 공장(Capa +32%) 완공 후외형 성장 가속화 기대. 양적 한계가 명확해진 국내 음식료 시장에서 모범"라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "하반기 영업이익은 2,793억원(+59.6% YoY) 전망. 상반기에 이어 수출 판매량 증가, 지역 믹스 개선, 원가 부담 완화의 3박자가 맞아떨어지고 생산 capa 확장까지 더해지며 수익성 개선 기대"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 1,100,000원이 고점으로, 반대로 720,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 1,400,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 1,400,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,700,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,020,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2025.05.28 목표가 1,400,000 투자의견 매수

- 2025.04.21 목표가 1,100,000 투자의견 매수

- 2024.12.23 목표가 860,000 투자의견 매수

- 2024.11.25 목표가 720,000 투자의견 매수

- 2024.11.15 목표가 720,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.05.28 목표가 1,400,000 투자의견 매수 신한투자증권

- 2025.05.21 목표가 1,400,000 투자의견 BUY(신규) 현대차증권

- 2025.05.20 목표가 1,350,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2025.05.16 목표가 1,250,000 투자의견 BUY KB증권