씽크풀

하나증권에서 12일 삼양식품(003230)에 대해 "다시 한 번 가보자"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 750,000원을 내놓았다.

하나증권 심은주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 삼양식품(003230)에 대해 "현재 월별 수출액은 6천만~7천만 달러에서 유지 중. Capa 문제로 내년 상반기까지는 7천만 달러 내외 흐름이 이어질 것으로 전망. 단기 실적 모멘텀 둔화를 주가는 기반영 했다는 판단. 내년 5월 밀양2공장 완공에 따른 해외 커버리지 확대가 본격화될 것으로 판단. 완공 이후 Capa는 기존 대비 약 40% 증가. '불닭볶음면'의 구글트렌드는 여전히 견조하고 압도적. 'BTS', '블랙핑크' 등dl 대변하는 K-Pop 및 '기생충', '오징어게임' 등의 K-콘텐츠 글로벌 흥행의 온기가 소비재로 확산되고 있음. 과거 불모지로 여겨졌던 유럽 및 남미로의 해외 커버리지 확대가 이제 막 시작되고 있는 점 감안시, 중장기적 측면에서 BUY&Hold 전략이 유효"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2025년 연결 매출액 및 영업이익은 각각 1조 8,986억원(YoY 14.7%), 4,065억원(YoY 17.0%)으로 추정. 수출액은 YoY 20.4% 증가한 1조 5,670억원으로 예상. 신공장 가동률 상승 기인해 QoQ 실적 모멘텀이 확대될 것으로 기대. 분기 매출액은 1Q25 4,200억원 내외에서→ 4Q25 5,200억원 내외로 증가할 것으로 추정"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년5월 620,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 750,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 750,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LS증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 800,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 710,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.11.12 목표가 750,000 투자의견 BUY

- 2024.10.16 목표가 750,000 투자의견 BUY

- 2024.09.25 목표가 750,000 투자의견 BUY

- 2024.07.22 목표가 750,000 투자의견 BUY

- 2024.05.29 목표가 620,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.12 목표가 750,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.11.05 목표가 800,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.10.28 목표가 710,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.10.21 목표가 720,000 투자의견 매수 IBK투자증권