씽크풀

현대차증권에서 21일 금호건설(002990)에 대해 "LH 발주 증가와 이익률 정상화"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 2,800원을 내놓았다.

현대차증권 신동현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 가격상승폭은 다소 크지 않은 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 금호건설(002990)에 대해 "2025년 LH 시설공사 발주계획은 약 17.8조원으로, 전년실적대비 +11.3% 증가한 수준. 또한 증가하는 분양물량은 주택 수주 및 매출을 견조하게 지탱할 것으로 추정. 신규 현장 비중 증가에 따른 점진적인 원가율 안정화는 이익 흑자전환에 기여할 것"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "동사의 주가는 구조적인 원가율 상승으로 인해 장기간 하락을 시현. 그러나 도급증액을 통해 정상 마진율을 확보한 신규현장의 비중 증가는 주가 상승 요인으로 작용할 수 있음. 투자의견 Marketperform을 유지하나 목표주가는 12M. Fwd. BPS 상승을 근거로 기존 2,400원에서 2,800원으로 상향조정함. 1Q25 주택 원가 흐름을 확인한 후 추가적인 추정치 및 멀티플 조정이 가능할 것"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2024년5월 4,600원까지 높아졌다가 2024년11월 2,400원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 2,800원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 2,800원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 4,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2025.03.21 목표가 2,800 투자의견 MARKETPERFORM

- 2024.11.15 목표가 2,400 투자의견 MARKETPERFORM

- 2024.05.16 목표가 4,600 투자의견 MARKETPERFORM

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.03.21 목표가 2,800 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권

- 2024.12.23 목표가 4,000 투자의견 BUY 교보증권