씽크풀

현대차증권에서 31일 넥센타이어(002350)에 대해 "유통 경색, 막힌 곳을 뚫어주세요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,000원을 내놓았다.

현대차증권 장문수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 넥센타이어(002350)에 대해 "3Q24 영업이익은 523억원(-25.0% yoy, OPM 7.4%)으로 컨센서스 22.9% 하회. 북미 거래선 경영이슈로 판매 물량 재분배로 매출 차질. 일부 가격 인상에도 운임비/원재료비 상승, 하계 휴가에 따른 제한적 유럽 가동 회복이 실적 부진 요인. 반덤핑 관세 판결 후에도 큰 환입은 4Q24에 없을 것(사전 반영 중)으로 언급. 유럽 가동은 계획대로 진행 중이나, 유통망 물량 재분배, 재고 소진 과정이 수월하게 진행되는지 여부가 단기적 실적 개선 요인. 투자의견 BUY 유지, 목표가 10,000원으로 13.0% 하향."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "3Q24 Review: 유통망 주요 거래선 경영 이슈로 판매 차질로 아쉬운 실적 기록. 1) 매출액 7,085억원(+2.3% yoy, -7.2% qoq), 영업이익 523억원(-25.0% yoy, -16.9% qoq, OPM 7.4%), 지배순적자 67억원(적전 yoy, 적전 qoq) 기록. 영업이익기준 컨센서스 678억원(OPM 9.0%)과 당사 예상 654억원(OPM 8.5%)을 각각 22.9%, 20.0% 하회, 2) 요인: 일부 가격인상 통보했으나 4Q24 온기 반영, 투입원가 상승과 운임비 증가 영향. 투입원가 추세 상승에도 운임비는 반락해 가격인상이 상쇄 전망. 유럽 가동률은 휴가 영향으로 전분기비 개선 없는 가운데, 북미 주요 거래선 경영이슈로 매출 인식 중단 후 물량 재분배. 영업외손익은 외환환산손실로 세전/당기적자 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 12,500원까지 높아졌다가 2024년10월 11,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 10,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 10,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 11,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 8,900원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.10.31 목표가 10,000 투자의견 BUY

- 2024.10.18 목표가 11,500 투자의견 BUY

- 2024.08.01 목표가 12,500 투자의견 BUY

- 2024.05.03 목표가 12,500 투자의견 BUY

- 2024.04.17 목표가 12,500 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.31 목표가 10,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.10.31 목표가 10,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.10.31 목표가 9,700 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.10.31 목표가 9,000 투자의견 BUY(유지) 하나증권