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신한투자증권에서 1일 넥센타이어(002350)에 대해 "정상 궤도로 진입"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,500원을 내놓았다.

신한투자증권 정용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 넥센타이어(002350)에 대해 "타이어 업계의 마지막 주자. 22년 하반기부터 진행된 운임 하락기에 타이어 업체 수익성 대폭 개선됐으나 동사는 신규 투자에 따른 고정비 부담으로 가장 더디게 수익성 회복. 운임 재상승기에 과거와 다른 비용 통제 능력 확인했고, 신규 투자는 이익 기여하는 시점에 진입. 타이어 업계에서 마지막으로 달릴 주자. 2Q24 영업이익 629억원(+70% YoY, +51% QoQ)으로 양호. 하반기 유럽 2공장의 본격적인 이익 기여를 감안하면 타이어 업체 중 가장 안정적으로 마진 유지가 가능. 실적에 대한 신뢰가 확보되면 밸류에이션에 의미있는 접근 가능. 24F PER(주가수익비율) 4.7배로 절대적 저평가."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2Q24 매출 7,638억원(+10% YoY, +13% QoQ), 영업이익 629억원(+70% YoY, +51% QoQ)으로 양호한 실적 기록. 영업이익률 8.2%(+2.8%p YoY, +2.1%p QoQ)로 마진 개선 속도 빨라지며 경쟁사들과 격차 축소 중. 고정비 부담으로 수익성 악화를 야기했던 유럽 2공장 램프 업이 본격화 되면서 실적 개선의 단초를 마련. 지난번 운임 폭증 기간에 경쟁사 대비 저조한 실적을 이어가 비용 통제에 대한 우려가 컸으나 2Q24 매출 대비 운임 비중 10%(+1%p QoQ)로 양호하게 방어. 수익성 체질 개선을 확인."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년8월 11,000원까지 높아졌다가 2023년10월 9,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 10,500원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 10,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 12,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 9,500원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.01 목표가 10,500 투자의견 매수(유지)

- 2024.05.03 목표가 10,500 투자의견 매수(유지)

- 2024.02.01 목표가 10,500 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.31 목표가 9,500 투자의견 매수(유지)

- 2023.08.02 목표가 11,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.01 목표가 10,500 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.08.01 목표가 12,500 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.08.01 목표가 10,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.08.01 목표가 11,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권