씽크풀

하나증권에서 3일 세아베스틸지주(001430)에 대해 "바닥 확인, 판매 회복 중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 31,000원을 내놓았다.

하나증권 박성봉 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 세아베스틸지주(001430)에 대해 "투자의견 BUY와 목표주가 31,000원을 유지. 지난해 4분기가 국내 특수강 업황의 바닥이었다고 판단되는 가운데 최근 중국 정부의 부동산 규제완화와 각종 경기 부양책을 감안하면 하반기로 갈수록 중국 철강 수급 개선과 중국산 수입가격 상승으로 세아베스틸지주의 수익성 개선이 가능할 것으로 예상. 현재 주가는 PBR 0.4배 수준으로 밸류에이션 부담도 제한적이라 판단. 동시에 장기적으로는 세아베스틸의 CASK(사용후 핵연료처리장치)사업과 세아창원특수강의 사우디 스테인리스 무계목 강관 공장이 새로운 성장동력으로 작용할 전망."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2024년 1분기 매출액과 영업이익은 각각 9,531억원(YoY -15.5%, QoQ +7.3%)과 213억원(YoY -70.3%, QoQ +1,702.6%)으로 영업이익은 시장컨센서스인 172억원을 소폭 상회. 1Q24 판매 회복과 재고평가 환입의 긍정적 영향. 2분기 계절적 성수기 효과를 감안하면 세아베스틸의 2분기 특수강 판매량은 43.6만톤(YoY +2.3%, QoQ +6.9%)를 기록할 것으로 예상. 동시에 고철가격의 강보합세가 예상되는 가운데 공격적인 가격 인상 정책을 감안하면 특수강 스프레드는 확대될 것으로 기대. 세아창원특수강 또한 니켈가격 상승분 반영을 위한 STS강 가격 인상을 추진 중으로 1분기 대비 수익성이 개선될 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 28,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년7월 35,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 31,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 31,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 26,500원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.05.03 목표가 31,000 투자의견 BUY

- 2024.04.15 목표가 31,000 투자의견 BUY

- 2024.02.07 목표가 31,000 투자의견 BUY

- 2023.11.03 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2023.10.16 목표가 35,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.03 목표가 35,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.05.03 목표가 32,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.05.03 목표가 31,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.05.03 목표가 26,500 투자의견 BUY 삼성증권