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신한투자증권에서 7일 세아베스틸지주(001430)에 대해 "실적 부진을 만회하는 배당 정책"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

신한투자증권 박광래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 세아베스틸지주(001430)에 대해 "4Q 연결 영업이익 5억원(-99% QoQ)으로 시장 기대치 하회. 2024년 영업이익 1,987억원(+1.4% YoY) 전망. 투자의견 매수 유지, 목표주가는 28,000원으로 하향. 본업에서의 실적 변동성은 당분간 유지될 것으로 보이나, 원전 CASK, 사우디 무계목강관 생산, 방산, 수소 등 동사가 준비하고 있는 다양한 신사업에서의 기대감으로 큰 폭의 주가 하락 가능성은 낮다는 판단. 뿐만 아니라 3년 연속 일반주주와 특수관계인 간 차등배당 지급(일반주주/특수관계인 주당배당금: 1,500원/1,300원(2021년), 1,200원/1,000원(2022년, 2023년))을 통해 주주가치 제고에 힘쓰고 있는 점도 투자매력도를 높이는 요인으로 작용할 전망."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "4분기 실적은 매출액 8,880억원(-7.5% QoQ, 이하 QoQ), 영업이익 5억원(-98.7%)으로 시장 기대치(매출액 8,556억원, 영업이익 169억원)를 하회. 전방산업 시황 위축으로 세아베스틸과 세아창원특수강의 판매량이 각각 35.3만톤(-5.1%), 10.2만톤(-3.6%)으로 부진. 추가적으로 세아베스틸은 주요 원부재료 가격 하락에 따른 판매단가 인하(-5.2%)가, 세아창원특수강의 경우 니켈 가격 약세 지속에 따른 재고자산 평가손실 반영 및 에너지 비용 상승이 실적에 부정적인 영향을 미쳤음. 4분기 계열사별 영업이익은 세아베스틸 64억원(-80.6%), 세아창원특수강 -106억원(적자전환), 세아항공방산소재 20억원(-3.8%)을 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년8월 31,000원까지 높아졌다가 2024년1월 29,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 28,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 28,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 26,500원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.07 목표가 28,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.01.11 목표가 29,000 투자의견 BUY

- 2023.08.04 목표가 31,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.05.04 목표가 30,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.21 목표가 30,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.07 목표가 28,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.02.07 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.02.07 목표가 31,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.02.07 목표가 26,500 투자의견 BUY 삼성증권