씽크풀

BNK투자증권에서 6일 한화(000880)에 대해 "벌크업 이후 체질 개선 진행"라며 투자의견을 '보유'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 김장원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '보유'의견은 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 '보유로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 한화(000880)에 대해 "2024년은 지난해 영업환경의 연장선으로 상반기까지는 지난해와 큰 변화가 없을 전망. 이라크 주택사업의 미수금 수령과 공사 재개가 반가운 이슈이긴 하나, 변수가 워낙 많아 왔어서 상황을 좀 더 지켜볼 필요가 있을 것. 건설은 수익이 문제지 성장 전망에는 이견이 없을 것. 수익구조는 기존 사업관리와 운영 안정성의 효율이 점진적으로 나타나면서 개선될 수 있을 것. 금년 하반기 상업 생산에 들어갈 질산 공장도 성장 모멘텀의 역할을 기대하지만 가동 초기 비용 부담 가능성을 감안해야 할 것."라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "투자의견 보유 하향, 목표주가 33,000원 하향. 세 가지 이유에서 투자의견을 보유로 제시. 자체사업의 수익성이 지난해 연장선일 것. 주력 계열사 3사에서 수취하는 배당액을 기준한 금년 한화의 배당성향은 70%로 자체사업의 수익은 운영자금과 재투자의 capex로활용한다고 가정했을 때 혹시 발생할 지 모를 비경상적 이익을 배제하면 주주환원 확대 여력이 크지 않아 보임. 목표주가와 현 주가의 괴리율이 크지 않은 밸류에이션이 세번째 이유."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 BNK투자증권에서 발표된 '보유'의견 및 목표주가 33,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 43,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.03.06 목표가 33,000 투자의견 보유

- 2023.09.12 목표가 34,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.03.06 목표가 33,000 투자의견 보유 BNK투자증권

- 2024.03.04 목표가 34,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.03.04 목표가 39,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.03.04 목표가 35,000 투자의견 BUY 대신증권