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다올투자증권에서 23일 현대건설(000720)에 대해 "3Q24 Review: 양날의 준공 효과"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 39,000원을 내놓았다.

다올투자증권 박영도 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 현대건설(000720)에 대해 "매출액은 당사 추정치와 컨센서스에 유사한 수준이었으나 영업이익은 당사 추정치와 컨센서스를 대폭 하회. 전 분기 이례적인 수준까지 악화된 원가율 지속. 투자사업 정산이익 인식했음에도 순이익 악화. 현금 흐름은 개선. 2025년 상반기까지 이익개선 더딜 것을 반영. 적정주가 산정 기준인 12개월 선행 영업이익 감소에 따라 적정주가 하향."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "3분기 매출액 8조 2,569억원, 영업이익 1,143억원으로 당사 추정치를 각각 0.7% 상회, 40.7% 하회. 컨센서스를 각각 0.4% 상회, 22.9% 하회. 주택 매출화 지속되는 가운데 플랜트 프로젝트 매출화로 높은 매출 수준 유지. 매출원가율 95.8%로 지난 분기에서 회복되지 못함. 해외 현장 공사원가 추가 투입에 따른 원가율 상승이 당 분기 원가율 악화의 주요 원인."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 48,000원까지 높아졌다가 2024년1월 42,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 39,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 39,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 49,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 39,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.23 목표가 39,000 투자의견 BUY

- 2024.07.22 목표가 46,000 투자의견 BUY

- 2024.04.22 목표가 46,000 투자의견 BUY

- 2024.01.26 목표가 42,000 투자의견 BUY

- 2023.10.23 목표가 48,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.23 목표가 39,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.10.23 목표가 49,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2024.10.23 목표가 43,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.10.23 목표가 42,000 투자의견 BUY 유안타증권