씽크풀

KB증권에서 23일 현대건설(000720)에 대해 "기대 이하 실적 속 업황 탈출의 작은 시그널"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 39,000원을 내놓았다.

KB증권 장문준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 현대건설(000720)에 대해 "3Q24 Review: 사우디 현장 비용 700억원 반영으로 낮아진 시장 기대치 하회. 분기 실적 부진보다 아쉬운 것은 이익 회복 시기 지연. 내년 하반기가 이익률 안정화 시점이 될 것. 개선된 순현금 규모. 하락세의 순현금은 이번 분기 1.4조원으로 증가. 4분기 추가적 재무구조 개선이 나타난다면 내년 하반기 이후 이익개선에 대한 신뢰도가 더욱 높아질 것"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2024년 3분기 연결기준 매출액은 8.26조원(+5.1% YoY, -4.1% QoQ), 영업이익은 1,143억원(-53.1 YoY, -22.4% QoQ), 지배주주순이익은 505억원(-69.5% YoY, -66.4% QoQ)을 기록하면서 외형은 시장기대치에 부합하였으나 이익은 시장기대치를 크게 하회. 별도 기준 국내원가율은 소폭 개선세를 보였으나 2019년 수주하여 진행 중인 사우디 Marjan 프로젝트에서 추가비용 700억원을 반영한 것이 이번 분기 실적 부진의 주요 원인. 아울러 3분기 원화강세 영향이 더해지면서 지배주주순이익 역시 부진"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년1월 46,000원까지 높아졌다가 2024년7월 41,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 39,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 39,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 49,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.10.23 목표가 39,000 투자의견 BUY

- 2024.10.08 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.07.22 목표가 41,000 투자의견 BUY

- 2024.07.10 목표가 43,000 투자의견 BUY

- 2024.04.22 목표가 46,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.23 목표가 43,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.10.23 목표가 42,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2024.10.23 목표가 40,000 투자의견 BUY LS증권

- 2024.10.23 목표가 43,000 투자의견 BUY NH투자증권