씽크풀

대신증권에서 26일 SK하이닉스(000660)에 대해 "DRAM, NAND 실적 성장 구간"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.

대신증권 신석환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다.

◆ Report briefing

대신증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "1Q24 매출액 12.4조원, 영업이익 2.89조원으로 실적 서프라이즈 기록. 고부가 DRAM(HBM, DDR5)의 실적 성장 지속, 2분기 8Hi HBM3E 본격 반영. eSSD 중심으로 수요 증가, NAND 재평손 환입 및 일회성(0.9조)으로 흑자전환. 투자의견 매수(BUY) 유지, 목표주가 230,000원으로 상향(+5%)"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "24년 DRAM과 NAND 영업이익은 각각 16.8조원(OPM 41%), 2.8조원(OPM 14%) 예상. 여전히 AI 수요가 견조한 가운데 DRAM에 이어 NAND까지 AI 수혜가 이어짐 (QLC 기반의 고용량 eSSD 수요 증가). 2Q24부터 HBM3E 매출 반영되며 DRAM 이익률이 급격히 증가하고 재평손 환입분을 제외하더라도 NAND 성장 시작"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 220,000원이 고점으로, 반대로 120,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 230,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 230,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2024.04.26 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2024.04.02 목표가 220,000 투자의견 BUY(신규)

- 2023.07.27 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.06.26 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.04.27 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.26 목표가 230,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.04.26 목표가 220,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.04.26 목표가 210,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.04.26 목표가 220,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권