씽크풀

DB금융투자에서 25일 SK하이닉스(000660)에 대해 "압도적인 이익 성장"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

DB금융투자 서승연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "1Q24 매출과 영업이익은 각각 12.3조원(+9% QoQ, +141% YoY), 2.4조원(+584% QoQ, 흑자전환 YoY)으로 시장 예상치를 4%, 73% 상회할 전망. SK하이닉스는 글로벌 AI 반도체, CSP들의 강력한 AI 서버 수요에 기반해 HBM3E을 순조롭게 공급 중. 하반기 계절적 성수기 도래에 따른 재고 축적 수요가 예상되는 가운데 업황 저점을 인식한 고객사들의 구매 수요가 당사 예상 대비 강하게 관찰되고 있음. 이에 24년 SK하이닉스의 영업이익을 종전 11.0조원에서 15.5조원으로 상향 조정. HBM 시장 내 우위 속 24년 SK하이닉스의 HBM 매출은 13.1조원이 예상되며 분기 증익을 전망."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "목표주가는 실적 추정치 변경, 13~15년 호황기의 상단 PBR(2.2배)을 적용해 200,000원으로 상향. 경쟁사들의 HBM3, 3E 제품 공급 확대에 대한 우려가 있으나 MR-MUF 기반 계약 물량을 기확보한 SK하이닉스가 시장을 지속적으로 선도할 가능성이 높아 보임. 25년 추론 AI 확산에 따른 연말 일반 서버 교체 수요, HBM net die 패널티에 따른 생산 b/g 감소에 따른 DRAM 업황 개선에 기반해 SK하이닉스에 대해 투자의견 Buy를 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 170,000원이 고점으로, 반대로 132,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 200,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 125,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.03.25 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2024.01.26 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2024.01.16 목표가 156,000 투자의견 BUY

- 2023.11.15 목표가 156,000 투자의견 BUY

- 2023.10.27 목표가 156,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.03.25 목표가 200,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.03.25 목표가 210,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.03.22 목표가 197,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.03.20 목표가 210,000 투자의견 BUY DS투자증권