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미래에셋증권에서 10일 한화손해보험(000370)에 대해 "경과조치 조기 해제 어려울 전망"라며 투자의견을 '중립(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,000원을 내놓았다.
미래에셋증권 정태준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(신규)'의견은 미래에셋증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
◆ Report briefing
미래에셋증권에서 한화손해보험(000370)에 대해 "1분기를 기점으로 K-ICS비율이 경과조치 적용 전 기준으로 180%를 하회하는 수준으로 내려왔기 때문에 경과조치 조기 해제는 어려울 것으로 예상. 게다가 해약환급금 준비금 전입액 규모도 순이익과 유사해 배당가능이익 감소 문제에서도 자유롭지 않다고 판단. 따라서 적극적인 주주환원 확대는 어려울 것으로 예상하며, 내재 할인율 역시 개선되기는 어려울 전망"라고 분석했다.
또한 미래에셋증권에서 "2024년 기말 CSM은 기시 대비 4.1% 증가할 것으로 예상(2023년 +5.3%). 이는 신계약 CSM 17.1% 증가, 이자부리 7.8% 증가, CSM 조정(-) 60.5% 확대, CSM 상각 7.3% 증가를 예상하기 때문. 최근 당국에서 CSM 상각률 인하를 검토 중인데, 이 경우 추정치는 크게 변할 수 있음. 다만 그런 개입이 없다면 2024년에는 17.9% 증익이, 2025년에는 일회성 요인 소멸로 9.0%의 감익이 나타날 것으로 예상"라고 밝혔다.
◆ Report statistics
오늘 미래에셋증권에서 발표된 '중립(신규)'의견 및 목표주가 5,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 6,600원을 제시한 바 있다.
[미래에셋증권 투자의견 추이]
- 2024.06.10 목표가 5,000 투자의견 중립(신규)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.06.10 목표가 5,000 투자의견 중립(신규) 미래에셋증권
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