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하나증권에서 2일 한화손해보험(000370)에 대해 "1Q24 Re: 괄목할 만한 신계약 성장"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,000원을 내놓았다.

하나증권 안영준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

하나증권에서 한화손해보험(000370)에 대해 "1분기 순이익은 1,249억원(+238% (QoQ), +25% (YoY)) 기록. 1분기 실적은 손해율 상승과 채권 교체매매 등 이익 훼손 요인에도 불구하고 손해진전계수 조정에 따른 발생사고 부채 환입이 양의 예실차로 반영되면서 양호한 실적을 기록. 특히 차별화된 상품을 기반으로 장기신계약 판매가 48%(YoY) 증가한 모습."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "IFRS17 하에서 가장 중요한 지표 중 하나는 신계약 판매인데, CSM 성장 및 이익 증가, 자본 비율 향상을 위해서는 신계약 판매가 필수적이기 때문. 작년부터 상품 및 채널경쟁력을 바탕으로 신계약 판매가 빠르게 늘고 있어 향후 안정적인 실적 성장이 기대. 할인율 조정 및 신규 위험액 반영 추가 등으로 K-ICS 비율 추정치는 전년말 대비 12%p 감소한 171%(경과조치 전 기준)라는 점은 다소 부담일 수 있으나 재보험 출재 등을 통해 관리할 계획이며 경과조치가 시행 중이라는 점을 감안하면 주주환원 정책(DPS 연 10% 내외 상향)에 따른 DPS 증가에는 크게 무리가 없을 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 6,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 6,600원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 4,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.05.02 목표가 6,000 투자의견 BUY

- 2024.04.23 목표가 6,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.02 목표가 6,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.04.22 목표가 6,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.04.19 목표가 6,600 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.04.19 목표가 6,000 투자의견 BUY NH투자증권