씽크풀

미래에셋증권에서 23일 기아(000270)에 대해 "2Q24 Preview: 호실적, 컨센서스 부합 예상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

미래에셋증권 김진석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 미래에셋증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 기아(000270)에 대해 "목표주가 160,000원 및 완성차 선호 의견 유지. 최근 미국 소매판매 역성장, 부품사 파업, 미국 대선 영향 등에 따른 우려가 있음. 미국 역성장은 수요가 아닌 공급(CDK글로벌) 관련 일회성이슈이며, 부품사 파업은 보류된 상황으로 협상 가능성 높다고 판단. 미국 관세 인상 가능성 관련해서는 신공장 가동에 따른 현지 생산 확대로 대응 가능. IRA 세액공제 관련해서는 애초에 직접구매 보조금은 받지 않고 있고, ICE/BEV/HEV 대응력이 탁월. 변동성 확대 구간에서 결국 중요한 것은 실적. 2분기는 분기 최대 실적을 기록하며 컨센서스에 부합할 것으로 예상. 1분기에 이어 지속될 호실적으로 연간 영업이익 가이던스 상향 가능성도 높아 피크아웃 우려 해소를 예상."라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "2분기 영업이익 3.57조원(+4.9%YoY)으로 컨센서스에 부합할 것으로 예상. 매출액은 27.4조원(+4.4%YoY)으로 OPM 13.0%(+0.1%p YoY)을 기록할 것으로 예상. 연결 도매판매량은 77.5만대(-1.7%YoY)으로 가이던스에 소폭 미달. 그럼에도 제품믹스 개선(SUV 비중 +5.1%P YoY), 재료비 증익 효과, 글로벌 ASP 상승 효과가 호실적을 뒷받침. 기말환율 상승에 따른 판매보증충당금 증가는 환율효과(+57원YoY, 영업이익 약 +2천억원)가 상쇄할 것으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 120,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 160,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 미래에셋증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 195,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 135,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2024.07.23 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2024.04.29 목표가 160,000 투자의견 BUY(신규)

- 2024.01.26 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2023.07.28 목표가 130,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.23 목표가 160,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2024.07.23 목표가 180,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2024.07.15 목표가 150,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.07.11 목표가 150,000 투자의견 BUY 상상인증권