씽크풀

하나증권에서 22일 두산(000150)에 대해 "달리는 말에 올라타자"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 570,000원을 내놓았다.

하나증권 김민경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 하나증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

하나증권에서 두산(000150)에 대해 "24년 4분기부터 본격화된 AI 가속기향 CCL 공급은 전자 BG의 중장기적 성장을 견인할 전망이다. 하반기부터는 ASIC 및 800G 네트워크 장비향 매출이 시작되며 26년에는 본격적인 실적 기여가 이루어질 것으로 기대된다. 특히, AI 데이터센터향 CCL의 경우 신호 무결성과 전송 손실을 최소화를 위한 초저손실(Ultra Low Loss) 특성이 요구되고 있어 중장기 적으로 공급자 우위의 시장 구조가 유지될 것으로 예상된다."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2025년 매출은 1조 7,731억 원(YoY +76%), 영업이익은 4,471억 원(YoY +265%, OPM 25%)을 기록할 전망이다. 24년 4분기부터 공급이 본격화된 AI 가속기향 CCL이 고객 사의 출하량 증가에 따라 연중으로 실적을 견인할 것으로 예상된다. 하반기부터는 AI 가속 기향 CCL 외 800G향 공급이 확대되고 ASIC 관련 프로젝트 양산이 시작될 것으로 예상되며 네트워크향 CCL 매출은 분기별 성장세가 지속될 것으로 기대된다. 또한 최근 반도체 패키지 기판의 재고 조정이 마무리되며 패키지기판 업체들의 수주 증가가 포착되고 있어 하이엔드 제품군에 포함되는 반도체 패키지향 물량 증가가 추가적인 외형 성장과 이익률 개선에 기여할 것으로 기대된다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 570,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 450,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2025.05.22 목표가 570,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.05.22 목표가 570,000 투자의견 BUY(신규) 하나증권

- 2025.05.12 목표가 540,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2025.05.07 목표가 460,000 투자의견 매수 BNK투자증권

- 2025.02.26 목표가 450,000 투자의견 BUY DS투자증권