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[투데이리포트]CJ대한통운, "성장판은 아직 닫히..."매수_HMC
데이리포트
2015/03/23 09:22 (000.000.***.000)
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| HMC증권은 23일 CJ대한통운(000120)에 대해 "성장판은 아직 닫히지 않았다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다. HMC증권 강동진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing HMC증권은 CJ대한통운(000120)에 대해 "동사는 알리바바 물류계열사인 ‘차이나오’ 및 중국 3대 택배회사인 ‘위엔퉁’과 협력을 통해 한-중간 전자상거래 특송 시장에 진출 가능성이 높아졌다. 성장 잠재력이 높은 한-중 전자상거래 시장에 진출하였다는 것은 긍정적이며, 이미 Tmall에 입점해 있는 CJ오쇼핑과의 시너지도 기대된다"라고 분석했다. 또한 HMC증권은 "언론에 따르면 1~2월 국내 택배 처리량이 약 8% 증가하였으나, 동사 처리량은 20% 이상 성장했다. 우체국 등 일부 업체로부터의 물량 이전도 있겠지만, 시장에서 증가하는 택배물량의 대부분이 CJ대한통운에 흡수되고 있다는 것. 이미 2위권 업체들과의 격차가 크게 확대될 수 밖에 없는 구조를 다시 한번 확인했다"라고 밝혔다. 한편 "고성장하는 전자상거래 시장 최대 수혜주로 성장에 대한 premium은 여전히 유효하다. Yamato holdings, Singapore post 등 Peer 대비 높은 성장성 감안시, Multiple Premium은 유효하다"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics HMC증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2014년5월 131,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 250,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | NEUTRAL |
| 목표주가 | 236,364 | 260,000 | 200,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 HMC증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나대투증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다. |
| <HMC증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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