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다올투자증권에서 2일 유한양행(000100)에 대해 "실적은 아쉽지만 R&D 모멘텀은 유효"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 85,000원을 내놓았다.

다올투자증권 이지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 유한양행(000100)에 대해 "1Q24 연결 매출액 4,446억원(+0.3% YoY, +1.7% QoQ), 영업이익 6억원(-97.4% YoY, -90.3% QoQ) 기록. 해외 공급 스케줄 조정에 따른 매출 부진과 광고선전비 및 R&D 비용 증가로 시장 컨센서스 하회. 2024년에는 렉라자의 국내 처방 확대와 유한화학 생산성 증가, 레이저티닙 출시 관련 마일스톤 발생으로 상저하고 실적 예상. 6월 아미반타맙의 SC 제형 임상3상(PALOMA-3) 결과 발표, 하반기 알레르기 치료제 YH35324 임상1상과 항암제 YH32367(HER2 x 4-1BB 이중항체) 임상1상 데이터 발표 예상. 레이저티닙+아미반타맙의 비소세포폐암 1차 치료제 FDA 허가 여부는 8월 확인 가능할 전망. 다수의 R&D 이벤트를 앞두고 있어 투자의견 BUY 및 적정주가 8.5만원 유지."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "1Q24 연결 매출액 4,446억원(+0.3% YoY, +1.7% QoQ), 영업이익 6억원(-97.4% YoY, -90.3% QoQ) 기록. 엔데믹 전환과 의료 파업 영향, 해외 물량 출하 시점 차이로 매출이 부진했고, 임상 진행에 따른 R&D 비용과 생활유통사업부 관련 마케팅 비용 증가로 당사 및 시장 기대치 하회. 2024년에는 렉라자의 국내 비소세포폐암 1차 치료제 급여 등재에 따른 처방 확대와 애드파마 개량신약 매출 성장, 유한화학의 생산성 증대로 연간 매출액 2조 715억원(+11.4% YoY), 영업이익 1,087억원(+91.6% YoY; OPM 5.2%)으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 75,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년9월 100,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 85,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 85,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 125,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.02 목표가 85,000 투자의견 BUY

- 2024.04.17 목표가 85,000 투자의견 BUY

- 2024.02.07 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2024.01.12 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2023.11.01 목표가 80,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.02 목표가 85,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.05.02 목표가 100,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.05.02 목표가 80,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.04.23 목표가 110,000 투자의견 BUY 유진투자증권