씽크풀

한국투자증권에서 24일 하이트진로(000080)에 대해 "4Q23 Preview: 수익성 개선 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.

한국투자증권 강은지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 하이트진로(000080)에 대해 "4분기 실적은 컨센서스에 부합. 2024년 영업이익률 7.1%(+2.2%p YoY) 전망. 수익성은 가격 인상과 함께 마케팅 비용 절감 효과로 개선될 것. 켈리의 시장 조기 안착으로 맥주 시장 점유율이 증가하고 있어서 2023년 상반기 수준으로 마케팅 비용을 지출할 가능성은 낮다고 판단하기 때문. 투자의견 매수, 목표주가 29,000원 유지. 제조원가 개선과 함께 비용 절감으로 수익성 개선이 기대되는 시기. 향후 주가 상승의 주된 모멘텀은 맥주 시장 점유율 상승과 수익성 개선 가시화가 될 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "하이트진로의 4분기 실적은 시장 기대에 부합할 전망. 매출액 6,215억원(+2.1% YoY, -5.0% QoQ), 영업이익 304억원(+132.8% YoY, -29.9% QoQ, OPM 4.9%)을 기록하며 각각 컨센서스를 2.3, 0.2% 하회할 것으로 추정. 11월부터 진행된 소주, 맥주의 출고가 인상이 외형 성장 및 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미쳤을 것으로 판단. 다만 소주는 유흥 시장의 침체와 기준판매비율 도입으로 인한 주류 도매상들의 수요 이연으로 전년동기대비 출고량 증가가 제한적일 전망. 맥주는 켈리 출시 이후 점유율이 상승하며 유흥 시장의 침체에도 불구하고 출고량 또한 전년동기대비 증가할 것으로 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 29,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 23,500원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.24 목표가 29,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.11.23 목표가 29,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.24 목표가 29,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.01.18 목표가 28,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.11.27 목표가 28,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2023.11.20 목표가 28,000 투자의견 BUY DS투자증권