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5월2일 오전 9시 20분 기준 코스닥시장에서 녹십자웰빙이 전일 종가 대비 8.68% 오른 8510원에 거래되고 있다. 지난달 30일 1분기 실적 발표에서 영업이익이 급등했기 때문으로 보인다.

녹십자웰빙은 전 거래일인 지난달 30일 연결 재무제표 기준 1분기 매출 348억원, 영업이익 50억원의 잠정 실적을 발표했다. 전년 동기 대비 매출은 5.3% 늘었지만, 영업이익은 81.6% 급증했다.

녹십자웰빙은 전문의약품(인태반주사, 항산화주사, 비타민주사, 미네랄주사 등), 병·의원용 건강기능식품(비타민, 유산균 등)의 제조 및 판매, 의약품과 천연물 소재 연구개발, 의료기기(스킨부스터 , 필러 등) 등 사업을 영위하고 있다. 연결 재무제표 기준 지난해 매출 1338억원, 영업이익 130억원을 기록했다.

주력 제품은 태반주사제로 알려진 전문의약품 '라이넥'이다. 지난해에만 매출 388억원을 올려 국내 시장점유율 78%를 기록했다. 최근 투여 용법과 제형 추가, 중국 현지 진출 등으로 성장률 개선을 추진하고 있다. 올해 2월에는 보툴리눔 톡신(보톡스)을 생산 및 판매하는 이니바이오 지분 21.35%를 400억원에 인수해 수출 확대를 꾀하고 있다. 2023년 7월 국내 기업으로는 5번째 보툴리눔 톡신에 대한 품목허가를 획득한 이니바이오는 브라질, 중국 등 해외 다수 국가들에서 인허가를 추진 중이다. 

GC녹십자웰빙에 인수합병(M&A)된 이니바이오가 ‘보툴리눔 톡신’ 글로벌 시장 진출을 가속화한다고 4월2일 밝혔다. 이니바이오는 지난 3월 31일 중국 국가약품감독관리국(NMPA)에 보툴리눔 톡신 제제 ‘이니보주 100단위(이하 INI101)’의 중국 신약허가신청(NDA)을 제출했다. 이번 신청이 계획대로 승인되면 이니바이오는 중국 내 정식 출시된 7번째 보툴리눔 톡신 제품이 된다. 이번 품목허가신청은 이미 중국에서 진행된 임상 ‘중등증’ 또는 ‘중증의 미간주름 개선’이 필요한 성인을 대상으로 INI101의 안전성 및 미간주름 개선효과 비교평가에 대한 결과와 이니바이오 제조공정 및 허가 서류를 제출하는 과정이다.이니바이오는 중국 시장 진출을 위해 제품 개발 단계부터 현지 파트너사 발굴에 적극 노력해왔다. 이에 앞서 2022년 글로벌 메디컬 에스테틱 분야에 대한 전문성과 마케팅 능력을 보유하고 있는 중국 기업과 총 3억7000만 달러(약 4600억원) 규모의 중국 내 총판 계약을 체결했다.해당 업체는 중국의 메디컬 에스테틱 전문인력으로 구성된 기업이다. 성형미용 전문 체인병원 등의 오프라인뿐만 아니라 미용의료 온라인 플랫폼까지 운영하고 있어, 이니바이오의 중국 조기 시장 정착에 도움이 될 것으로 예상된다.또 이니바이오는 지난 3월 28일 브라질 위생감시국(ANVISA)의 의약품 제조 및 품질관리(GMP)인증을 획득했다. ANVISA는 올해 2월 이니바이오에서 생산하는 보툴리눔톡신 제제인 ‘INI101’에 적합성 조사를 진행했으며 이번 실사를 통해 GMP 인증을 승인했다. 이니바이오는 GMP 획득 후 연내 최종 승인을 받아 브라질 시장에 공식 진출할 예정이다.이니바이오 관계자는 “GMP인증은 남미 최대 톡신 시장인 브라질 시장에 정식으로 첫발을 디뎠다는 큰 의미를 지닌다”며 “중국 NDA 제출에 이어 브라질의 GMP 인증까지 고무적인 성과를 거두고 있는 이니바이오는 앞으로 해당 국가에서의 사업 확장과 더불어 남미전체 시장의 넘버원이 되겠다는 목표를 세우고 맞춤형 진출 전략을 추진할 계획이다”고 전했다.한편 이니바이오는 지난 2017년 설립된 바이오 의약품 회사다. 경기도 부천에 한국 내 단일 공장으로는 최대 규모의 생산 능력을 갖춘 GMP 생산 설비를 보유하고 있다.이니바이오는 지난 2월 GC녹십자웰빙의 인수 후 관계사로 합병했으며, 장기적인 성장을 위해 다양한 파이프라인 공동 개발을 계획하고 있다. GC녹십자웰빙이 지닌 글로벌 네트워크 활용하여 해외 인허가 획득 및 신규 국가 진출을 더욱 가속화할 전망이다. 

올 1분기 연결기준 매출액은 347.56억으로 전년동기대비 5.3% 증가. 영업이익은 49.87억으로 81.6% 증가. 당기순이익은 60.82억으로 391.3% 증가. 

녹십자웰빙의 중국시장 매출이 본격화되면서 올해 성장 동력에 힘이 실릴 것이란 전망이 나온다. 대표 제품인 태반주사제 '라이넥'의 매출을 확대하는 등 기존 제품으로 확보한 중국 진출로 외형 성장에 나선다. 이를 바탕으로 보툴리눔 톡신(보톡스) 시장 진입 계획도 구체화할 것으로 보인다. 

3월6일 업계에 따르면 녹십자웰빙은 올해 상반기 내 임상 협업사 계약과 임상 병원 지정 등 태반주사제 라이넥 관련 중국 본토 시장 진출을 본격화한다. 하반기엔 실제 임상 데이터 취합과 임상 사전심의신청서 제출 등 현지 임상 관련 구체화된 일정이 진행될 전망이다. 라이넥은 지난해 9월 중국에서 신속승인을 받아 현지 관광의료특구인 하이난성에 진출, 같은 해 10월 현지 환자 투여를 시작했다. 녹십자웰빙은 2026년까지 라이넥을 중국 본토 시장으로 진출시키겠단 입장이다. 

라이넥은 현재 국내 태반주사제 시장 내 약 77%의 점유율을 기록, 녹십자웰빙 매출의 약 30%를 차지한다. 지난해 진출한 하이난성 관련 매출은 올해부터 본격화될 것으로 보인다. 회사는 라이넥의 용량 확대와 제형 변경 임상도 진행 중인 것으로 알려졌다. 기존 2.5㎖(밀리리터)의 앰플을 최대 10㎖까지 용량을 키우고 정맥주사(IV) 투여 용법을 추가해 사용방식 등을 넓힐 계획이다. 녹십자그룹 관계자는 "현재 라이넥의 경우 하이난성에서만 판매가 진행 중이며 올해 추가 임상을 진행한 뒤 중국 (본토) 진출을 본격화할 것"이라며 "하이난성 판매 데이터를 토대로 올해 중국 내 추가 임상을 거쳐 품목허가를 받을 예정"이라고 말했다.  

앞서 지난달 녹십자웰빙은 국내 에스테틱 업체 이니바이오를 인수, 보톡스 시장 진출도 예고한 바 있다. 이니바이오는 현재 중국·브라질·페루·태국·쿠웨이트·코스타리카·대만 7개국과 장기 공급 계약을 체결한 상태로 이 중 중국은 내년 상용화를 목표로 임상 3상을 마쳤다. 이니바이오는 올해 상반기 중국 신약승인신청(NDA)과 연말 브라질 내 첫 제품 출하를 계획 중이다. 녹십자웰빙은 미국·중국·브라질 등 대형 보톡스 시장 진입을 본격화 할 계획이다. 라이넥과 녹십자의 혈액제제 '알리글로'가 중국 등에 이미진출해 있는 만큼 이니바이오 인수를 통한 시너지 효과를 꾀할 것으로 보인다. 

회사 관계자는 "중국 NDA의 경우 빠르면 품목허가가 연말에서 내년 초쯤 나올 것으로 예상하고 있다"며 "중국 시장은 라이넥 판매를 우선으로 진행 중이며, 이후 톡신 위주로 현지 시장 진입을 강화할 계획"이라고 전했다. 

이준석 한양증권 연구원은 "녹십자웰빙에게 2025년은 본격적인 성장의 해"라며 "중국 소비 활성화 정책으로 소비 심리가 회복됨에 따라 HA 필러와 라이넥의 중국 진출이 가속화될 전망이다. 기존 유통망을 활용한 점유율 확대와 신시장 개척으로 올해 실적은 매출 1724억6000만원, 영업이익은 167억1000만원으로 각각 28.9%, 9.7% 성장할 것으로 전망한다"고 분석했다. 

작년 연결기준 매출액은 1338.05억으로 전년대비 11.01% 증가. 영업이익은 129.64억으로 23.98% 증가. 당기순이익은 70.69억으로 4.76% 증가. 

전년 재무제표는 개별기준임.

2023년 개별기준 매출액은 1205.35억으로 전년대비.9.85% 증가. 영업이익은 104.57억으로 24.55% 증가. 당기순이익은 67.48억으로 .15.66% 감소. 

녹십자그룹 계열의 제약업체. 전문의약품(인태반주사, 항산화주사, 비타민 주사, 미네랄 주사 등), 건강기능식품(비타민, 유산균 등), 의약품/천연물 소재 연구개발, 의료기기(스킨부스터, 필러 등)등의 사업 영위. 24년5월 건강기능식품 판매 사업부문을 물적분할하여 분할 신설회사 어니스트리 주식회사를 설립. 최대주주는 녹십자 외(40.50%), 주요주주는 제이비피코리아(11.52%). 

2022년 개별기준 매출액은 1097.29억으로 20.62% 증가. 영업이익은 83.96억으로 8.03% 증가. 당기순이익은 80.01억으로 19.36% 증가. 

2020년 3월19일 5060원에서 최저점을 찍은 후 9월15일 18850원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 2022년 10월13일 5910원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 작년 9월20일 13870원에서 고점을 찍고 밀렸으나 올 4월9일 7220원에서 저점을 찍은 후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 5일선 지지시엔 저점매수 관점이 유효할듯 보집니다.

손절점은 3440원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 9250원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로  10200원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 11200원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.