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메리츠증권에서 22일 실리콘투(257720)에 대해 'K뷰티 글로벌 유통의 압도적 지위'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 51,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 실리콘투 리포트 주요내용
메리츠증권에서 실리콘투(257720)에 대해 '1분기 실적은 미국에 대한 우려를 완화하고 유럽과 중동 등 신규 지역의 성장 여력을 확인할 수 있는 숫자들로 채워져 있다. 유럽 매출 규모는 애초 실적발표 당일 추정치보다 100억원 더 커진 810억원에 달한 것으로 확인됐다. 폴란드 물류센터가 본격 가동하면서 독일/에스토니아/프랑스 중심에서 서유럽과 러시아 비롯 동유 럽으로 영역을 확장하고 있다. 유럽 매출 규모가 미국을 크게 넘어서면서 글로벌 외연 확대 기대감이 더 커졌다. 유럽에서는 프랑스/스페인/이탈리아, 중앙 아시아를 지나 남반부까지 한국 화장품 수출 증가세가 가파르다. 실리콘투는 국내 최대 화장품 무역벤더로 K뷰티 글로벌 모멘텀을 당분간 그대로 흡수할 것으로 예상한다.'라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 '적정주가는 12MF PER 16배다. 2024~27년 EPS CAGR 29%를 감안하면 부담 없는 가격이다. 현재 주가는 12MF PER 12.5배로 저평가다. 비중확대가 바람직하다'라고 밝혔다.


◆ 실리콘투 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 42,000원 -> 51,000원(+21.4%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 박종대 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 51,000원은 2025년 04월 16일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 42,000원 대비 21.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 12월 11일 37,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 51,000원을 제시하였다.


◆ 실리콘투 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 50,000원, 메리츠증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 51,000원은 25년 05월 21일 발표한 하나증권의 50,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 50,000원 대비 2.0% 높은 수준으로 실리콘투의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 50,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 57,750원 대비 -13.4% 하락하였다. 이를 통해 실리콘투의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.