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유안타증권에서 07일 LG생활건강(051900)에 대해 '실적 선방은 긍정, 북미 리스크는 숙제'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 320,000원을 내놓았다.


◆ LG생활건강 리포트 주요내용
유안타증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 '동사에 대해 투자의견 Hold, 목표주가 320,000원을 유지한다. 2025년 1분기 실적 발표 이후 동사 주가는 5.8% 상승했다. 일본을 제외한 주요 해외 시장에서 의미 있는 성과를 내지 못했으나, 중국 사업의 전 분기 대비 흑자 전환과 전사 영업이익이 시장 기대치(1,348억 원)를 상회하여 실적 바닥 확인에 대한 기대가 반영되며 주가 반등이 나타났다. 그러나 북미 사업은 1,860억 원(1,000억 원: 북미 법인 운영자금 및 재무구조 개선 + 860억 원: 인수법인 에이본 운영자금 출자) 규모의 유상증자와 함께 인수 법인 매출 감소, 대중국 관세 부담등 구조적 리스크가 상존한다. 국내외 유통채널 변화와 주력 브랜드 재정비는 아직 초기 단계로, 실질적인 실적 회복 여부는 좀 더 지켜볼 필요가 있다.'라고 분석했다.


◆ LG생활건강 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 480,000원 -> 320,000원(-33.3%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 하락
유안타증권 이승은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 320,000원은 2024년 08월 20일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 480,000원 대비 -33.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 07일 480,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 320,000원을 제시하였다.


◆ LG생활건강 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 362,000원, 유안타증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 320,000원은 25년 04월 29일 발표한 신한투자증권의 320,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 362,000원 대비 -11.6% 낮은 수준으로 LG생활건강의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 362,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 421,882원 대비 -14.2% 하락하였다. 이를 통해 LG생활건강의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.