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현대차증권에서 10일 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '양극재 저점. 천연흑연 사업 가치 부각'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 145,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 포스코퓨처엠 리포트 주요내용
현대차증권에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '1Q25 실적은 매출액 8,553억원(-24.9% yoy, +18.3% qoq), 영업이익 162억원(-57.2% yoy, 흑전 qoq) 기록하여 컨센서스 대폭 상회하는 호실적 기록 전망. GM호조, 현대/기아 보급형 전기차 호조 등 Volume 성장. 하반기 양극재 사업 일부 불확실성 있지만, 가장 큰 비중을 차지하는 N86물량 호조세 이어질 것. 관세 불확실성 속에서 천연흑연 사업 및 캐나다 GM 양극재 합작 공장 기대(‘26년 가동). '25년 전망 상향. '26년 전망 소폭 하향. 실적 전망 변경 폭 크지 않아 TP 유지. 투자의견 Buy로 상향'라고 분석했다.


◆ 포스코퓨처엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 145,000원 -> 145,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 강동진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 145,000원은 2025년 03월 21일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 145,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 26일 360,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 145,000원을 제시하였다.


◆ 포스코퓨처엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 195,438원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 145,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 195,438원 대비 -25.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 140,000원 보다는 3.6% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 포스코퓨처엠의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 195,438원은 직전 6개월 평균 목표가였던 312,684원 대비 -37.5% 하락하였다. 이를 통해 포스코퓨처엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.