씽크풀

흥국증권에서 04일 LX인터내셔널(001120)에 대해 '높은 배당 매력 소유'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 32,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LX인터내셔널 리포트 주요내용
흥국증권에서 LX인터내셔널(001120)에 대해 '지난해 양호했던 것과는 달리 올해 전반적인 실적 모멘텀 둔화가 불가피할 전망. 물류(운임지수 하락)와 자원(석탄가격 약세), 트레이딩(글로벌 경영환경 악화) 등 전부문의 수익성이 둔화가 불가피할 것이기 때문임.'라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 '1분기 연결기준 매출액 4.1조원(+8.9% YoY), 영업이익 1,060억원(-4.3% YoY)으로 다소 부진한 실적을 기록할 것이지만, 전분기 대비로는 비교적 견조한 실적 모멘텀을 유지할 전망임. 전년동기비 부문별로 살펴보면 트레 이딩과 물류 부문의 견조한 실적 흐름에도 불구하고, 자원 부문의 감익 때문임. 트레이딩 부문은 석탄(호주탄과 인니탄) 가격 하락에도 불구하고, 환율상승 효과로 수익성 개선이 가능할 것임. 물류 부문은 물동량 증가에도 불구하고, 해상운임 하락으로 전분기 보다 수익성은 둔화될 것임. 자원 부문은 팜과 니켈의 시황 호조에도 불구하고, 석탄 부문의 부진으로 감익이 불가피할 것임. 지난 3월 엔샴 광산 매각으로 총 생산량이 감소한 가운데, 석탄 판가 하락으로 광물사업의 영업이익은 큰 폭 감소할 것임.'라고 밝혔다.


◆ LX인터내셔널 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 35,000원 -> 32,000원(-8.6%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 하락
흥국증권 박종렬 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 32,000원은 2025년 01월 10일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 35,000원 대비 -8.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 06월 26일 47,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 32,000원을 제시하였다.


◆ LX인터내셔널 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 37,429원, 흥국증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 32,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 37,429원 대비 -14.5% 낮으며, 흥국증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 33,000원 보다도 -3.0% 낮다. 이는 흥국증권이 LX인터내셔널의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 37,429원은 직전 6개월 평균 목표가였던 41,625원 대비 -10.1% 하락하였다. 이를 통해 LX인터내셔널의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.