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신한투자증권에서 20일 SK하이닉스(000660)에 대해 '기술 경쟁 우위 지속'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 290,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
신한투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '변함 없는 HBM 대장주, 메모리 업종 Top-pick 유지: 컨슈머향 세트(PC/스마트폰) 업황 부진에도 서버용 고부가 수요 확대로 메모리 업체들 중 가장 양호한 실적을 기록할 것으로 기대. 시장의 관심이 집중되고 있는 ASIC 시장에서도 고객사들의 선호도가 가장 높을 것으로 예상. 부진한 레거시(구형) 메모리 업황 반영해 4Q24 추정치 하향 조정하나 수익성 차별화가 지속되고 있다는 점에 주목.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '[4Q24 실적] 매출 19.8조원, 영업이익 7.9조원으로 컨센서스 부합할 전망. [1Q25 전망] 매출 18.1조원, 영업이익 7.3조원 전망. 세트 업체들의 재고 조정 1분기 내 완료될 것으로 추정. 1Q25 실적 저점 형성 후 2Q25부터 PC 교체 수요, 서버용 GPU 적용된 신형 Rack 출하 모멘텀 본격적으로 가세할 전망. 고부가 중심 수요 양극화가 HBM 주도권을 더욱 부각시킬 것으로 예상. 2025년 연간 실적은 역대 최대치를 재차 경신할 것으로 기대'라고 밝혔다.


◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 290,000원 -> 290,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 김형태 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 290,000원은 2024년 11월 14일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 290,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 26일 160,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 07월 09일 최고 목표가인 310,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 290,000원을 제시하였다.


◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 260,833원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 290,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 260,833원 대비 11.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 BNK투자증권의 310,000원 보다는 -6.5% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 SK하이닉스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 260,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 264,792원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.