씽크풀

신한투자증권에서 24일 효성중공업(298040)에 대해 '건설사업 리스크 부각으로 주가 급락, 우려는 대부분 기반영'라며 신규 리포트를 발행하였다.


◆ 효성중공업 리포트 주요내용
신한투자증권에서 효성중공업(298040)에 대해 '12/24 장중 주가는 8.8% 하락(12:14 현재), 최저가로는 13.8% 하락. 12/20 공시된 건설사업부의 채무보증 2건 인수 관련 4Q24 실적 및 추가적인 리스크 우려가 이유라 판단. 최근 부진한 건설업 시황에 대한 우려 국면에서 손실을 반영한 채무 인수가 부정적으로 인식됨. 건설 관련 손실은 4Q24로 일단락될 예정. 보수적인 사업 구조 상 채무 인수 현장은 향후 수익성 확보가 가능할 것. 전력기기 사업부는 4Q24 호조를 예상. 4Q24 영업이익률은 13.9%(+8.1%p)로 본격적인 성장을 전망. 최근 20% 내외 수익성을 수주를 받는 것으로 추정. '25년은 추가적인 수주와 마진의 성장. 건설 관련 리스크에 따른 과매도 구간으로 판단하며 전력기기 개선세를 감안하면 여전히 매수 관점'라고 분석했다.